Trái phiếu chuyển đổi là gì? Trái phiếu chuyển đổi là một sản phẩm tài chính phổ biến trong thế giới đầu tư. Nhất là trong lĩnh vực tài chính ở Việt Nam. Chúng ta sẽ cùng tìm hiểu sâu sắc hơn về trái phiếu chuyển đổi. Các đặc điểm đặc trưng, Định giá và làm thế nào để đầu tư vào trái phiếu chuyển đổi? Hãy cùng tìm hiểu trong bài viết này.
MỤC LỤC
Trái phiếu là gì?
Trái phiếu (tiếng Anh: Bond) là một loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần nợ của tổ chức phát hành. Trái phiếu thường được phát hành bởi chính phủ, tập đoàn hoặc các tổ chức tài chính khác nhau. Khi bạn mua một trái phiếu, bạn đang mua một khoản vay mà bạn đưa cho người phát hành trái phiếu. Người phát hành trái phiếu sẽ trả lại số tiền bạn đã đầu tư. Cùng với lãi suất vào một thời điểm cụ thể trong tương lai, được gọi là ngày đáo hạn.
Hiện nay, có nhiều loại trái phiếu khác nhau. Bao gồm trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu của các tổ chức tài chính. Ngoài ra, mỗi loại trái phiếu có điều kiện và mức lãi suất riêng biệt. Nhưng điều quan trọng cần lưu ý trái phiếu là một cách an toàn để đầu tư tiền và chúng cung cấp lợi suất đáng tin cậy trong thời gian dài.
Trái phiếu chuyển đổi là gì?
Trái phiếu chuyển đổi (tiếng Anh: Convertible bond) là một loại chứng khoán nợ doanh nghiệp có thu nhập cố định. Mang lại các khoản thanh toán lãi. Nhưng có thể được chuyển đổi thành một số lượng cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phần vốn được xác định trước. Việc chuyển đổi từ trái phiếu sang cổ phiếu có thể được thực hiện vào những thời điểm nhất định trong thời hạn của trái phiếu và thường theo quyết định của người sở hữu trái phiếu.
Do vì, là một chứng khoán lai, giá của Convertible bond đặc biệt nhạy cảm với những thay đổi về lãi suất, giá cổ phiếu cơ sở và xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành.
Các đặc điểm đặc trưng của trái phiếu chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi là một sản phẩm tài chính kết hợp giữa trái phiếu và cổ phiếu, với các đặc điểm sau:
Chuyển đổi thành cổ phiếu: Điểm nổi bật của trái phiếu chuyển đổi là khả năng chuyển đổi thành cổ phiếu của công ty phát hành ở một tỷ lệ cố định hoặc theo điều kiện cụ thể. Người nắm giữ trái phiếu có quyền quyết định liệu họ muốn chuyển đổi hay không. Tùy thuộc vào lợi ích và điều kiện thị trường.
Lợi suất cố định: Convertible bond thường có lợi suất cố định. Cho phép nhà đầu tư biết trước lợi suất mà họ sẽ nhận được trong suốt thời gian nắm giữ trái phiếu trước khi quyết định chuyển đổi.
Giá chuyển đổi: Convertible bond sẽ được gán một tỷ lệ chuyển đổi, thể hiện số lượng cổ phiếu mà một đơn vị trái phiếu có thể được chuyển đổi thành. Điều này giúp định rõ giá trái phiếu chuyển đổi trên thị trường.
Tính linh hoạt: Nhà đầu tư có thể quyết định giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn. Hoặc chuyển đổi thành cổ phiếu tùy thuộc vào tình hình thị trường và mục tiêu đầu tư cá nhân.
Những đặc điểm này làm cho trái phiếu chuyển đổi trở thành một lựa chọn đầu tư hấp dẫn cho những người muốn kết hợp lợi ích từ trái phiếu và cổ phiếu trong một sản phẩm tài chính duy nhất.
Định giá trái phiếu chuyển đổi
Nếu muốn đầu tư vào trái phiếu chuyển đổi. Nhà đầu tư cần dựa trên cơ sở của quyền mua cổ phiếu và giá trị trái phiếu để có thể định giá trái phiếu chuyển đổi.
Công thức định giá:
Giá trị trái phiếu chuyển đổi = Giá trị trái phiếu + Giá trị quyền chuyển đổi
Trong đó:
- Giá trị của trái phiếu được hiểu là giá trị hiện tại của dòng tiền khi thanh toán cả gốc lẫn trái phiếu trong suốt kỳ hạn của trái phiếu đó. Trong đó, lãi suất được xác định là lãi suất được chiết khấu dựa trên quan hệ cung cầu. Lãi suất chung của thị trường và của biên độ rủi ro tín dụng.
- Giá trị quyền chuyển đổi được xem là quyền mua cổ phiếu. Giá trị này được phụ thuộc vào giá của cổ phiếu tại thời điểm đó. Khi cổ phiếu có giá giảm thì quyền mua sẽ đem lại ít lợi nhuận và giá trị hơn và ngược lại.
Ví dụ về trái phiếu chuyển đổi
Ví dụ: Giả sử Công ty A phát hành một trái phiếu chuyển đổi có mệnh giá 1.000 USD và trả lãi 4%. Trái phiếu có thời hạn 10 năm và tỷ lệ chuyển đổi là 100 cổ phiếu cho mỗi trái phiếu chuyển đổi.
Nếu trái phiếu được giữ cho đến khi đáo hạn. Nhà đầu tư sẽ được trả 1.000 USD tiền gốc cộng với 40 USD tiền lãi cho năm đó. Tuy nhiên, cổ phiếu của công ty đột nhiên tăng vọt và đang giao dịch ở mức 11 USD/cổ phiếu. Kết quả là, 100 cổ phiếu có giá trị 1.100 USD (100 cổ phiếu x giá cổ phiếu 11 USD), vượt quá giá trị của trái phiếu. Nhà đầu tư có thể chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu. Và nhận 100 cổ phiếu và có thể bán trên thị trường với tổng giá trị là 1.100 USD.
Làm thế nào để đầu tư vào trái phiếu chuyển đổi?
Tìm hiểu về công ty phát hành
Trước khi đầu tư vào trái phiếu chuyển đổi, bạn nên nghiên cứu kỹ về công ty phát hành. Điều này bao gồm việc hiểu về ngành công nghiệp mà họ hoạt động, tình hình tài chính, và triển vọng tương lai. Điều này giúp bạn đảm bảo rằng bạn đang đầu tư vào một công ty có tiềm năng tăng trưởng.
Xác định lựa chọn trái phiếu
Sau khi bạn tìm hiểu về công ty. Bạn cần xác định lựa chọn trái phiếu chuyển đổi phù hợp với mục tiêu đầu tư của mình. Cân nhắc mức lãi suất, thời hạn và các điều kiện chuyển đổi trước khi quyết định.
Theo dõi thị trường
Thị trường tài chính luôn biến đổi. Vì vậy bạn nên theo dõi tình hình kinh tế và tài chính thường xuyên. Điều này giúp bạn đưa ra các quyết định thông minh về việc giữ hoặc chuyển đổi trái phiếu.
Ưu và nhược điểm của trái phiếu chuyển đổi
Trước khi đầu tư vào Convertible bond. Nhà đầu tư nên tham khảo những ưu và nhược điểm dưới đây.
Ưu điểm trái phiếu chuyển đổi
- Các nhà đầu tư nhận được khoản thanh toán lãi suất cố định với tùy chọn chuyển đổi sang cổ phiếu và hưởng lợi từ việc tăng giá cổ phiếu.
- Các nhà đầu tư nhận được một số bảo đảm rủi ro vỡ nợ. Vì người sở hữu trái phiếu được thanh toán trước cổ đông phổ thông.
- Các công ty được hưởng lợi bằng cách huy động vốn mà không cần phải pha loãng cổ phiếu ngay lập tức.
- Các công ty có thể trả lãi suất thấp hơn cho khoản nợ của mình so với việc sử dụng trái phiếu truyền thống.
Nhược điểm trái phiếu chuyển đổi
- Do có quyền lựa chọn chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu phổ thông nên họ đưa ra lãi suất coupon thấp hơn.
- Các công ty phát hành có ít hoặc không có thu nhập. Như các công ty khởi nghiệp hay Startup sẽ tạo thêm rủi ro cho các nhà đầu tư trái phiếu chuyển đổi.
- Việc pha loãng cổ phiếu xảy ra nếu trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu. Điều này có thể làm giảm giá cổ phiếu và thay đổi lãi trên một cố phiếu EPS.
Trái phiếu chuyển đổi là một loại đầu tư mạnh mẽ với nhiều lợi ích. Chúng cung cấp lợi suất ổn định, cơ hội tăng trưởng và khả năng đa dạng hóa danh mục đầu tư. Để thành công trong đầu tư vào trái phiếu chuyển đổi. Bạn cần nắm vững kiến thức về công ty phát hành. Và lựa chọn trái phiếu phù hợp và theo dõi thị trường tài chính. Hy vọng, khi bạn đọc qua những kiến thức trên bạn sẽ hiểu rõ về Trái phiếu và Trái phiếu chuyển đổi là gì? Bao gồm đến các đặc điểm và ưu và nhược điểm của trái phiếu chuyển đổi.
Câu hỏi thường gặp
Trái phiếu chuyển đổi (tiếng Anh: Convertible bond) là một loại chứng khoán nợ doanh nghiệp có thu nhập cố định, mang lại các khoản thanh toán lãi, nhưng có thể được chuyển đổi thành một số lượng cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phần vốn được xác định trước.
Trái phiếu (tiếng Anh: Bond) là một loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần nợ của tổ chức phát hành. Trái phiếu thường được phát hành bởi chính phủ, tập đoàn hoặc các tổ chức tài chính khác nhau.
+ Chuyển đổi thành cổ phiếu
+ Lợi suất cố định
+ Giá chuyển đổi
+ Tính linh hoạt
BÀI VIÉT LIÊN QUAN
- Top 7 App đầu tư chứng khoán uy tín hiện nay tại Việt Nam
- Trái phiếu là gì? Chiến lược đầu tư trái phiếu hiệu quả
- 7 Dấu hiệu công ty chứng khoán thân thiện với cổ đông
Nguồn: Investopedia
Đọc thêm: Giáo dục