Bán khống là một hình thức giao dịch có thể mang lại lợi nhuận cao, nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro. Đây là hoạt động trong chứng khoán được nhắc đến khá nhiều. Hơn nữa, còn có nhiều người ưa chuộng khi thị trường biến động liên tục. Do đó, các nhà đầu tư mới cần hiểu về bán khống để tránh các giao dịch không an toàn. Tìm hiểu về bán khống là gì cũng như rủi ro khi thực hiện hoạt động này trong bài viết dưới đây.
MỤC LỤC
Bảng nội dung
Bán khống là gì?
Bán khống trong tiếng Anh là Short Selling. Đây là hoạt động bán một tài sản mà người bán khống không phải là chủ sở hữu vào thời điểm hiện tại. Bán khống thường mượn tài sản từ người khác để bán khi giá đang cao, giá thấp thì mua lại để trả. Từ đó, người bán sẽ hưởng lợi từ sự chênh lệch giá mua và bán.
Ví dụ về bán khống chứng khoán
Để giúp bạn hiểu rõ hơn về bán khống, dưới đây là một ví dụ về bán khống chứng khoán:
Giả sử một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 50 USD/cổ phiếu. Bạn mượn 100 cổ phiếu và bán ra với mức giá 5,000 USD/cổ phiếu. Trong tương lai, giá cổ phiếu giảm xuống mức 25 USD/cổ phiếu. Lúc này, bạn mua lại 100 cổ phiếu để hoàn trả số cổ phiếu đã mượn. Bạn sẽ hưởng lợi chênh lệch giá mua và bán: 25*100 = 2.500 USD.
Mục đích của bán khống là gì?
Hiện nay, bán khống trong chứng khoán có 2 mục đích chính như sau:
- Đầu cơ: Đây là mục đích chính của bán khống. Nhà đầu tư dự đoán giá cổ phiếu của một công ty cụ thể sẽ giảm trong tương lai. Lúc này, nhà đầu tư bán khống bằng cách mượn cổ phiếu và bán ra với giá cao. Từ đó mua lại mức giá thấp hơn khi giá giảm. Sau đó hoàn trả cổ phiếu đã mượn và thu về lợi nhuận từ sự chênh lệch giá.
- Phòng ngừa rủi ro: Việc bán khống liên quan đến việc đối phó với rủi ro. Một số nhà đầu tư sử dụng bán khống để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi sự giảm giá của tài sản. Khi dự đoán giá tài sản giảm, nhà đầu tư có thể cân nhắc bán khống để giảm thiểu lỗ khi giá giảm.
Đặc điểm của bán khống chứng khoán
Bán khống chứng khoán là một phương thức giao dịch cho phép nhà đầu tư kiếm lời từ sự sụt giảm giá cổ phiếu. So với các giao dịch thông thường, bán khống có một số đặc điểm chính như sau:
- Người bán không sở hữu: Bán khống là một hình thức giao dịch mà người bán không thực sự sở hữu cổ phiếu tại thời điểm bán. Thay vào đó, họ mượn cổ phiếu từ một môi giới hoặc đại lý. Sau khi mượn, nhà đầu tư tiến hành bán cổ phiếu đó và có trách nhiệm mua lại trong tương lai để hoàn trả lại.
- Kiếm lợi nhuận từ việc giảm giá: Bán khống mang lại cơ hội cho nhà đầu tư thu lợi từ việc cổ phiếu giảm giá. Bằng cách áp dụng các kỹ thuật phân tích chứng khoán, nhà đầu tư hy vọng thu lợi từ việc bán cổ phiếu ở mức giá cao. Sau đó mua lại khi giá đã giảm.
- Bán khống mang nhiều rủi ro: Bản chất bán khống là một hình thức giao dịch tiềm ẩn nhiều rủi ro cao. Trong khi giá cổ phiếu đi ngược với kỳ vọng của người bán, nhà đầu tư có thể phải đối mặt với những tổn thất nghiêm trọng do sự tăng giá của mã cổ phiếu.
Bán khống chứng khoán có hợp pháp tại Việt Nam không?
Hiện nay, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Việt Nam chưa cho phép hoạt động bán khống diễn ra hợp pháp trên thị trường chứng khoán. Lý do chính là bán khống được coi là hành vi đầu cơ, thao túng thị trường và có thể làm ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư khác. Dù việc bán khống phức tạp và tiềm ẩn nhiều rủi ro, trên thị trường hiện nay vẫn xuất hiện tình trạng bán khống giữa các cá nhân với nhau thông qua hình thức vay mượn cổ phiếu từ các nhà đầu tư khác.
Nhiều quốc gia trên thế giới, như Mỹ và Nhật Bản, cho phép việc bán khống chứng khoán. Để thực hiện giao dịch bán khống một cách hợp pháp, nhà đầu tư phải tham gia vào thị trường chứng khoán phái sinh. Trong thị trường này, người tham gia có thể chọn hai vị thế: mua hợp đồng hoặc bán hợp đồng, nhằm tối ưu lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.
Lợi ích và rủi ro của bán khống là gì?
Lợi ích của bán khống
Bán khống mang lại lợi ích đáng kể như:
- Kiếm lợi nhuận khi giá trên thị trường giảm. Đây là lợi ích chính của bán khống. Khi thị trường giảm sút, nhà đầu tư bán khống có thể mua lại cổ phiếu với giá thấp hơn và thu lợi nhuận từ chênh lệch giá.
- Tăng tính thanh khoản thị trường. Bán khống giúp tăng tính thanh khoản cho thị trường chứng khoán, đa dạng hóa các chiến lược đầu tư. Giúp giảm giá cổ phiếu, cải thiện chênh lệch giá mua-bán và tạo điều kiện cho nhà đầu tư bày tỏ quan điểm về xu hướng thị trường.
Rủi ro của bán khống
Bán khống có nhiều rủi ro đáng lưu ý như sau:
- Bán khống được coi là rủi ro cao. Nếu giá tăng, đi ngược với kỳ vọng, nhà đầu tư bán khống sẽ đối mặt với những tổn thất nghiêm trọng. Khác với giao dịch thông thường, lợi nhuận của bán khống không giới hạn. Nhưng khoản lỗ tiềm ẩn có thể vượt quá số vốn đầu tư ban đầu.
- Việc mượn cổ phiếu có thể gặp khó khăn nếu số lượng cổ phiếu sẵn có trên thị trường hạn chế hoặc cổ phiếu có thanh khoản thấp.
- Cổ phiếu ít thanh khoản thường có chi phí mua cao. Do đó, sàn giao dịch có thể hạn chế hoặc cấm bán khống trong điều kiện thị trường biến động.
- Trên thị trường chứng khoán cơ sở, hoạt động bán khống bị cấm. Do đó, các nhà đầu tư thực hiện giao dịch bán khống quy mô lớn có thể đối mặt với nguy cơ bị xử phạt và cấm tham gia giao dịch trên thị trường.
- Việc bán khống là hoạt động phức tạp cao và không phải ai cũng có thể thực hiện được. Để tham gia vào hoạt động này, nhà đầu tư cần có kiến thức và kinh nghiệm để đánh giá mức độ rủi ro cũng như sự biến động của cổ phiếu. Khi thực hiện giao dịch bán khống với số lượng lớn, có nguy cơ tạo ra sự thao túng thị trường. Điều này gây thiệt hại đáng kể cho các nhà đầu tư khác.
Điều cần lưu ý khi bán khống
Khi thực hiện bán khống để giảm thiểu rủi ro thì bạn nên chú ý đến những điều sau:
- Đối với nhà đầu tư mới hoặc chưa có kinh nghiệm đừng quyết định chỉ dựa vào những gì bạn nghe từ các nhà đầu tư khác để tránh các rủi ro nguy hại.
- Thị trường chứng khoán rất nhạy cảm với các tin tức. Do đó, việc theo dõi sát sao các thông tin và tin tức liên quan đến cổ phiếu bạn đang bán khống. Điều này sẽ giúp bạn nắm bắt kịp thời các diễn biến có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.
- Một số quốc gia việc bán khống có thể chịu sự điều chỉnh của các quy định pháp lý. Hãy đảm bảo rằng bạn hiểu rõ các quy định liên quan và tuân thủ chúng một cách nghiêm ngặt.
Bán khống là một kỹ thuật đầu tư phức tạp cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro. Nhưng cũng có thể mang lại lợi nhuận nếu nhà đầu tư có kiến thức và chiến lược phù hợp. Tuy nhiên, đây là hoạt động chưa được pháp luật cho phép. Do vậy, nhà đầu tư cần phòng ngừa để tránh những rủi ro không đáng có. Hy vọng những thông tin bên trên sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về bán khống chứng khoán.
Câu hỏi thường gặp
Bán khống là hoạt động bán một tài sản mà người bán khống không phải là chủ sở hữu vào thời điểm hiện tại. Bán khống thường mượn tài sản từ người khác để bán khi giá đang cao, giá thấp thì mua lại để trả. Từ đó, người bán sẽ hưởng lợi từ sự chênh lệch giá mua và bán.
Bán khống trong tiếng Anh là Short Selling.
Hiện nay, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Việt Nam chưa cho phép hoạt động bán khống diễn ra hợp pháp trên thị trường chứng khoán. Lý do chính là bán khống được coi là hành vi đầu cơ, thao túng thị trường. Và có thể làm ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư khác.
bài viết liên quan
- Chứng chỉ quỹ là gì? Điểm khác nhau giữa chứng chỉ quỹ và chứng khoán
- Mua cổ phiếu như thế nào? Hướng dẫn cách mua cổ phiếu cho người mới bắt đầu
- Sideway là gì? Cách xác định và chiến lược đầu tư khi Sideway
Nguồn: Investopedia
Đọc thêm: Giáo dục