Để nền kinh tế quốc gia phát triển ổn định. Chính phủ bằng các công cụ để điều tiết nền kinh tế vĩ mô ổn định. Trong đó một trong công cụ quan trọng là chính sách tiền tệ. Vậy chính sách tiền tệ là gì? Mục tiêu của chính sách tiền tệ? Hãy cùng TiềnInvest tìm hiểu trong bài viết dưới đây.
Chính sách tiền tệ là gì?
Chính sách tiền tệ là một bộ công cụ bởi Ngân hàng Trung ương. Được sử dụng để kiểm soát nguồn cung tiền. Thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và sử dụng các chiến lược chẳng hạn như chỉnh sửa lãi suất và thay đổi các yêu cầu dự trữ ngân hàng.
Hiểu thêm về chính sách tiền tệ
Chính sách tiền tệ là kiểm soát số tiền sẵn có trong nền kinh tế và kênh mới để cung cấp tiền. Thống kê kinh tế như Tổng sản phẩm nội địa (GDP), tỷ lệ lạm phát và theo tỷ lệ tăng trưởng ngành cụ thể công nghiệp gây ảnh hưởng đến chiến lược chính sách tiền tệ.
Ngân hàng trung ương (Central Bank) có thể sửa đổi lãi suất. Nó tính phí từ khoản tiền vay và ngân hàng của quốc gia. Khi lãi suất tăng hoặc giảm, định chế tài chính sẽ điều chỉnh lãi suất cho khách hàng của họ như các doanh nghiệp hoặc khách mua nhà. Ngoài ra nó có thể có thể mua hoặc bán trái phiếu chính phủ. Mục tiêu tỷ giá ngoại hối và sửa đổi lượng tiền mặt các ngân hàng được yêu cầu duy trì để dự trữ.
Mục tiêu của chính sách tiền tệ
Federal Reserve Act quy định rằng cục dự trữ liên bang thực hiện chính sách tiền tệ. “Để thúc đẩy mục tiêu tối đa việc làm, mức giá ổn định và lãi suất dài hạn mức vừa phải.” Mặc dù Federal Reserve Act bên trên liệt kê 3 nhiệm vụ của chính sách kinh tế khác nhau. Nhưng nhiệm vụ Fed đối với chính sách tiền tệ thường được gọi là ủy nhiệm kép.
Lý do là nền kinh tế mà những người muốn có một công việc, đang có việc hoặc có khả năng tìm việc khá nhanh chóng và trong mức giá (có nghĩa là thước đo rộng về giá của giá hàng hóa và dịch vụ được mua bởi người tiêu dùng) ổn định trong các điều kiện cần thiết đối với lãi suất vừa phải.
Quyết định về chính sách tiền tệ được thực hiện tại các cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC). FOMC bao gồm các thành viên Ủy ban thống đốc (BOARD OF GOVERNORS); chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York; và 4 chủ tịch Ngân hàng Dự trữ. Tất cả 12 chủ tịch của Ngân hàng Dự trữ tham gia cuộc họp FOMC và tham gia cuộc thảo luận của FOMC. Nhưng chỉ chủ tịch thành viên ủy ban vào thời điểm có thể bỏ phiếu với các quyết định chính sách.
Mỗi năm, FOMC giải thích vào tuyên bố công cộng về cách diễn giải mục tiêu chính sách tiền tệ của mình và nguyên tắc hướng dẫn chiến lược để đạt được mục tiêu đó. FOMC phán đoán rằng lạm phát thấp và ổn định với tỷ lệ 2 phần trăm mỗi năm. Được đo lường bằng cách thay đổi hàng năm trong chỉ số giá cho chi phí tiêu dùng cá nhân.
Loại chính sách tiền tệ
Chính sách tiền tệ được xem là Chính sách thu hẹp hoặc Chính sách mở rộng. Tùy thuộc vào mức độ của sự tăng trưởng hoặc tình trạng trì trệ của nền kinh tế. Chi tiết như sau:
Chính sách thu hẹp
Chính sách thu hẹp sẽ tăng lãi suất và hạn chế nguồn cung tiền nổi bật để làm chậm tăng trưởng và giảm lạm phát. Giá cả hàng hóa và dịch vụ trong nền kinh tế tăng lên và giảm sức mua của tiền.
Chính sách mở rộng
Trong những thời điểm sự chậm lại hoặc suy thoái. Chính sách mở rộng hoạt động kinh tế sẽ tăng trưởng. Bằng cách giảm lãi suất, tiết kiệm trở nên kém hấp dẫn và chi tiêu tiêu dùng và khoản vay đã tăng.
Chính sách tiền tệ ảnh hưởng hoạt động kinh tế và giá cả như thế nào?
Nhìn chung, ảnh hưởng của các chính sách tiền tệ về hoạt động kinh tế. Qua giảm hoặc sự gia tăng trong lãi suất thực, như sau:
Khi tỷ lệ lãi suất giảm, Định chế tài chính (Financial Institution) có thể kiếm quỹ với lãi suất thấp. Điều này giúp họ giảm lãi suất cho vay trên các khoản cho vay cho các doanh nghiệp và các hộ gia đình. Bởi mối liên kết giữa các thị trường tài chính, không chỉ tỷ lệ cho vay có sự suy giảm trong định chế tài chính. Còn lãi suất doanh nghiệp vay tiền trực tiếp từ thị trường. Chẳng hạn như trong các hình thức của phát hành trái phiếu doanh nghiệp.
Trong trường hợp này, các doanh nghiệp tìm thấy vốn hoạt động dễ dàng hơn (quỹ cần thiết để thanh toán tiền lương và chi phí đầu vào) và quỹ đầu tư cố định (quỹ cần thiết cho xây dựng nhà máy, cửa hàng v. v.) và hộ gia đình cũng thấy cho nó dễ dàng hơn để vay tiền.
Kết quả hoạt động kinh tế doanh nghiệp và hộ gia đình có sự tiến triển và điều này kích thích nền kinh tế. Áp lực gia tăng trên giá cũng được tạo ra lần lượt.
Biện pháp chính sách tiền tệ bên trên, nhằm kích thích nền kinh tế. Được gọi là nới lỏng định lượng.
Về mặt khác, khi lãi suất tăng Định chế tài chính (Financial Institution) phải kiếm quỹ với lãi suất cao hơn và làm tăng tỷ lệ trên các khoản cho vay cho các doanh nghiệp và hộ gia đình. Các doanh nghiệp và hộ gia đình tìm thấy nó khó khăn các quỹ vay mượn. Khiến hoạt động kinh tế của họ chậm chạp. Điều này lần lược có bị quá nóng của nền kinh tế và gây áp lực giảm giá.
Biện pháp chính sách tiền tệ này, nhằm mục đích có chứa quá mức của nền kinh tế. Được gọi là tiền tệ thắt chặt.
Tác động về đầu tư
Chính sách tiền tệ có thể hạn chế (thắt chặt, thu hẹp) Chính sách tiền tệ thích ứng (nới lỏng, mở rộng). Khi nền kinh tế đang phát triển quá nhanh và lạm phát đang tiến cao hơn đáng kể. Ngân hàng trung ương (Central Bank) có thể thực hiện các bước để hạ nhiệt nền kinh tế. Bằng cách tăng lãi suất ngắn hạn mà cấu thành hạn chế hoặc chính sách tiền tệ thắt chặt. Ngược lại khi nền kinh tế đang chậm chạp, ngân hàng trung ương sẽ áp dụng chính sách tiền tệ thích ứng. Bằng làm giảm lãi suất ngắn hạn để kích thích tăng trưởng và nhận được nền kinh tế trở lại đúng hướng.
Tác động chính sách tiền tệ về đầu tư là trực tiếp cũng như gián tiếp. Tác động trực tiếp là thông qua các cấp và hướng của lãi suất. Trong khi các tác động gián tiếp là thông qua kỳ vọng về nơi lạm phát đang đứng đầu.
Chính sách tiền tệ ảnh hưởng đến loại tài sản chính như equity (vốn chủ sở hữu), bond (trái phiếu), cash (tiền mặt), real estate (bất động sản), commodity (hàng hóa toàn cầu) và currency (tiền tệ).
Tóm lại, Chính sách tiền tệ là chính sách kinh tế do Ngân hàng trung ương. Thực hiện để tác động lên cung tiền với mục đích ổn định tiền tệ, điều tiết nền kinh tế. Mong rằng bài viết bên trên sẽ giúp bạn hiểu hơn về chính sách tiền tệ.
Nguồn: Investopedia, Federalreserve
Đọc thêm: Tài chính