Các công ty chia tách và gộp cổ phiếu với nhiều lý do và có nhiều cách. Đây là điều mà bạn cần biết về việc chia tách cổ phiếu và quy trình hoạt động. Tại sao có thể tạo tác động tích cực và tiêu cực đến giá trị thị trường của công ty. Ngoài ra, có những chi tiết quan trọng khác mà nhà đầu tư không nên bỏ lỡ.
Mục lục
Chia tách cổ phiếu là gì?
Chia tách cổ phiếu là hoạt động được các công ty phát hành cổ phiếu thực hiện. Qua việc tăng số lượng cổ phiếu và làm giảm mệnh giá cổ phiếu tương ứng với tỷ lệ tách nhưng vẫn đảm bảo không ảnh hưởng đến khối lượng vốn của công ty. Giá trị thực tế vốn tham gia vẫn được phản ánh một cách hiệu quả.
Các doanh nghiệp tăng số cổ phiếu để cải thiện thanh khoản cổ phiếu. Trong khi vốn giá trị cổ phiếu không thay đổi. Bởi vì, cơ bản cách tách phần thì không tác động đến sự thay đổi giá trị cổ phiếu. Vì giá cổ phiếu bị chia tách cũng vậy.
Lý do doanh nghiệp phải chia tách cổ phiếu
Lý do doanh nghiệp phải chia tách cổ phiếu, bởi vì doanh nghiệp tăng trưởng đến giá cổ phiếu đắt hơn. Khiến các nhà đầu tư cá nhân không thể mua được. Bên công ty nên làm chia tách cổ phiếu để làm cho giá của cổ phiếu giảm xuống. Điều này, thúc đẩy các nhà đầu tư dễ truy cập cổ phiếu. Trong dài hạn, việc nắm giữ nhiều cổ phiếu hơn có khả năng đem đến nhiều lợi nhuận hơn. Cụ thể việc phân tách cổ phiếu có các mục đích sau:
Giảm giá cổ phiếu để tăng tính thanh khoản:
Chẳng hạn như giá cổ trên thị trường đang bị đẩy lên quá cao. Điều này khiến cổ phiếu, khó mua bán hơn. Vì vậy, để tăng tính thanh khoản công ty sẽ tiến hành tách cổ phiếu để làm giảm giá, giúp các nhà đầu tư tiếp cận dễ dàng hơn.
Thúc đẩy giá cổ phiếu:
Các cổ phiếu tiềm năng sau khi giảm giá sẽ thúc đẩy giá tăng trở lại khi các công ty đạt được các hoạt động kinh doanh hiệu quả. Nhiều nhà đầu tư hay tận dụng thời điểm phân tách cổ phiếu để kiếm lợi nhuận. Sau khi tiến hành tách cổ phiếu, số lượng cổ phiếu sẽ tăng lên, và mệnh giá giảm xuống. Tỷ lệ sở hữu của các nhà đầu tư không đổi. Tuy nhiên, sau khi tách cổ phiếu sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư hơn do tăng tính thanh khoản. Đồng thời, công ty giữ lại phần lợi nhuận để mở rộng hoạt động kinh doanh. Điều này sẽ thúc đẩy việc tăng giá cổ phiếu, mang đến lợi nhuận hấp dẫn hơn.
Thu hút nhà các đầu tư nhỏ lẻ:
Giá cổ phiếu quá cao sẽ khiến các nhà đầu tư phổ thông khó khăn trong việc mua vào. Các doanh nghiệp mong muốn tìm kiếm nguồn vốn cần tận dụng sẽ tiến hành phân tách cổ phiếu. Hoạt động phân tách sẽ khiến số lượng cổ phiếu tăng và giá của nó sẽ giảm xuống. Điều này mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư nhỏ đang muốn tìm kiếm lợi nhuận và mở rộng quy mô.
Quy trình chia tách cổ phiếu
Chia tách cổ phiếu, được hoạt động do các doanh nghiệp bằng cách chào bán thêm cổ phiếu cho những người cổ đông. Ngoài ra, thêm tổng số theo tỷ lệ được quy định, theo số cố phiếu mà các cổ đông đã cầm trước đây.
Thông thường doanh nghiệp sẽ chọn chia tách cổ phiếu để giảm giá mua – bán. Trong thời gian thuật lợi đối với hầu hết nhà đầu tư và cải thiện thanh khoản giao dịch cổ phiếu. Thấy rõ rằng, hầu hết các nhà đầu tư hài lòng mua 5 cổ phiếu, giá 100VND = 1 cổ phiếu 500VND. Vì vậy, giá cổ phiếu tăng lên nên là lý do mà công ty làm chia tách cổ phiếu.
Ví dụ về chai tách cổ phiếu
Cổ phiếu A số lượng 1 cổ phiếu, có mệnh giá 100VND. Sau đó, A tuyên bố chia tách cổ phiếu từ 1 sang 2 cổ phiếu. Nếu bạn có 1 cổ phiếu A, khi chia tách cổ phiếu theo điều kiện cổ phiếu A. Trong danh mục đầu tư của bạn sẽ có 2 cổ phiếu, với mỗi mệnh giá cổ phiếu 50VND.
Hình thức chia tách cổ phiếu
Đối với các hình thức chia tách cổ phiếu. Mỗi doanh nghiệp sẽ sử dụng các hình thức khác nhau để chia tách cổ phiếu. Bạn có thể tham khảo thông tin dưới đay.
Chia cổ tức bằng cổ phiếu
Việc chia cổ tức bằng cổ phiếu tức là doanh nghiệp sẽ phát hành bổ sung thêm một số cổ phiếu để trả cho các cổ đông. Hình thức này về cơ bản không làm thay đổi tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Đặc điểm chia cổ tức bằng cổ phiếu:
- Tăng số lượng cổ phiếu lên.
- Giá trị trên mỗi cổ phiếu giảm.
- Chia cổ tức bằng cổ phiếu sẽ ảnh hưởng đến sự điều chỉnh giá vào ngày giao dịch không hưởng quyền.
- Bản chất là doanh nghiệp tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành nhưng không tạo ra bất kỳ dòng tiền nào vào doanh nghiệp.
- Vốn chủ sở hữu và tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư cũng không thay đổi.
Phát hành cho cổ đông hiện hữu
Ưu tiên quyền mua cổ phiếu dành cho các cổ đông hiện hữu của công ty. Là cá nhân hay tổ chức sở hữu cổ phần tại thời điểm mà công ty đang hoạt động. Những cổ đông đang nắm giữ cổ phần doanh nghiệp lúc này sẽ được mua cổ phiếu thường mới phát hành với giá ưu đãi. Giá này thường sẽ thấp hơn so với giá thị trường. Quyền này có thời hạn ngắn trong vòng từ 30 đến 45 ngày.
Đặc điểm phát hành cho cổ đông hiện hữu:
- Tăng số lượng cổ phiếu lên.
- Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu giảm.
- Ảnh hưởng đến sự điều chỉnh giá vào ngày giao dịch không hưởng quyền.
- Khi công ty phát hành cổ phiếu mới, các nhà đầu tư sẽ bỏ tiền để sở hữu các cổ phiếu này. Chính vì vậy dòng tiền từ nhà đầu tư sẽ chảy vào doanh nghiệp.
- Tăng vốn chủ sở hữu lên.
- Tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư sẽ giảm xuống nếu như không thực hiện quyền mua và tỷ lệ này sẽ không đổi nếu thực hiện.
Phát hành cổ phiếu riêng lẻ
Phát hành riêng lẻ là việc phát hành cổ phiếu trong một phạm vi nhất định. Thông thường các nhóm đối tượng mua thường là các cổ đông chiến lược hoặc các nhà chuyên gia đầu tư. Hoạt động phát hành chịu sự điều chỉnh theo Luật công ty.
Đặc điểm về phát hành cổ phiếu riêng lẻ:
- Tăng số lượng cổ phiếu
- Giảm lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu.
- Không làm ảnh hưởng đến việc điều chỉnh giá của ngày giao dịch không hưởng quyền.
- Số lượng vốn huy động nhỏ, mục đích để giảm chi phí; phát hành cho cán bộ, viên chức của công ty
- Dòng tiền sẽ chảy vào doanh nghiệp.
- Tăng vốn chủ sở hữu lên
- Tỷ lệ sở hữu của các nhà đầu tư giảm xuống theo tỷ lệ phần trăm.
ESOP
Đây là cổ phần ưu đãi mà doanh nghiệp chỉ bán ưu đãi cho những người lao động với giá rẻ hơn so với giá thị trường. Những người này thường có đóng góp trong sự phát triển của công ty. Thường là các thành viên trong hội đồng quản trị, ban giám đốc và nhân viên trong công ty.
Đặc điểm về ESOP:
- Tăng số lượng cổ phiếu lên.
- Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu giảm.
- Không làm ảnh hưởng đến sự điều chỉnh giá của ngày giao dịch không hưởng quyền.
- Dòng tiền chảy vào doanh nghiệp nếu mua với giá ưu đãi nếu mua với giá 0 đồng thì không có dòng tiền chảy vào.
- Vốn chủ sở hữu không thay đổi nếu mua với giá 0 đồng. Vốn chủ sở hữu sẽ tăng nếu mua với giá ưu đãi.
- Tỷ lệ sở hữu của các nhà đầu tư giảm.
- Tổng số cổ phiếu phát hành trong mỗi 12 tháng không vượt quá 5% số cổ phiếu hiện đang lưu hành của công ty
Ưu và nhược điểm khi chia tách cổ phiếu
Ưu điểm khi chia tách cổ phiếu
Cải thiện thanh khoản cổ phiếu:
- Vì số cổ phiếu tăng lên. Vì vậy, các nhà đầu tư nên có cơ hội mang cổ phiếu bị chia tách đi bán. Khiến nhà đầu tư có thể giao dịch cổ phiếu cải thiện thanh khoản hơn. Ngoài ra, việc có số lượng trên hệ thống nhiều hơn. Điều này giúp thêm tổng quan cải thiện thanh khoản cổ phiếu nữa.
- Việc các nhà đầu tư có thể giao dịch cổ phiếu dễ hơn. Chia tách cổ phiếu khiến giảm giá cổ phiếu. Các nhà đầu tư có cơ hội trở thành chủ cổ phiếu dễ hơn. Vì chỉ có ít tiền các nhà đầu tư cũng có thể đầu tư được.
Nhược điểm khi chia tách cổ phiếu
- Sự biến động giá cổ phiếu, khi giá cổ phiếu thường xuyên thay đổi. Thông thường, nếu cổ phiếu biến động lớn, rủi ro trong việc đầu tư càng tăng lên.
- Rủi ro với giá thấp, thông thường các công ty sẽ chia tách cổ phiếu khi mọi thứ thực hiện tốt đẹp và giá cổ phiếu tăng lên. Tuy nhiên, việc chia tách cổ phiếu quá mạnh sẽ đem lại rủi ro, nếu giá cổ phiếu quá giảm trong tương lai.
Ví dụ: Cổ phiếu A số lượng 1 cổ phiếu, có mệnh giá 100VND. Sau đó, A tuyên bố chia tách cổ phiếu từ 1 sang 2 cổ phiếu. Nếu bạn có 1 cổ phiếu A, khi chia tách cổ phiếu theo điều kiện cổ phiếu A. Trong danh mục đầu tư của bạn sẽ có 2 cổ phiếu, với mỗi mệnh giá cổ phiếu 50VND.
Gộp cổ phiếu là gì?
Gộp cổ phiếu (Stock Merge) là việc làm giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành của một công ty cổ phần mà không làm thay đổi vốn điều lệ. Vốn cổ phần hay giá trị thị trường công ty tại thời điểm gộp cổ phiếu.
Ngoài ra, gộp cổ phiếu cũng được hiểu là một loại hành động của công ty, hợp nhất các cổ phiếu hiện có thành ít cổ phiếu hơn, có giá trị hơn. Quá trình này sẽ làm tổng số cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường mở của công ty giảm và thông thường nó sẽ báo hiệu công ty đang gặp khó khăn.
Vậy có thế nói rằng, gộp cổ phiếu, được thực hiện bởi công ty làm giảm số cổ phiếu. Khiến giá cổ phiếu cao lên nhưng không tác động trực tiếp với giá trị của công ty. Chỉ có số lượng cổ phiếu giảm xuống hoặc nói một cách dễ hiểu là việc gộp cổ phiếu ngược lại với chia tách cổ phiếu.
Lý do công ty tiến hành gộp cổ phiếu
Nguyên do đầu tiên là có thể giá cổ phiếu có thể đã giảm xuống mức thấp kỉ lục. Điều này có thể khiến giá cổ phiếu trở nên dễ tổn thương hơn trước áp lực thị trường. Hoặc thậm chí không đạt các tiêu chuẩn niêm yết chứng khoán.
Tiêu chuẩn niêm yết trong tiếng Anh được gọi là listing requirements. Tiêu chuẩn niêm yết thông thường do Sở giao dịch chứng khoán của mỗi quốc gia quy định, dựa trên cơ sở thực trạng của nền kinh tế. Tiêu chuẩn niêm yết là các điều kiện về tài chính của công ty, chính sách khuyến khích hay hạn chế niêm yết. Nội dung và sự thắt chặt của các quy định niêm yết của mỗi nước hay mỗi Sở giao dịch chứng khoán được quy định khác nhau. Thông thường, ở các quốc gia có thị trường chứng khoán phát triển. Các tiêu chuẩn niêm yết chặt chẽ hơn các thị trường mới nổi.
Ví dụ công ty tiến hành gộp cổ phiếu
Chẳng hạn như: sàn NASDAQ có thể hủy niêm yết cổ phiếu thường xuyên được giao dịch với mức giá thấp hơn 1 USD/cổ phiếu. Bị hủy niêm yết khỏi một sàn giao dịch cấp quốc gia sẽ khiến cổ phiếu của công ty chuyển sang trạng thái cổ phiếu penny, và buộc phải niêm yết tại các thị trường dành cho cổ phiếu giá trị thấp. Điều này khiến cho cổ phiếu khó được mua và bán hơn. Chính bởi vì thế, các công ty gộp cổ phiếu để duy trì giá ở mức cao hơn.
Các công ty cũng duy trì giá cổ phiếu cao hơn thông qua việc gộp chia cổ phiếu. Vì các chủ thể là nhiều nhà đầu tư tổ chức và quỹ tương hỗ có chính sách không nắm giữ vị thế tại một cổ phiếu có giá thấp hơn một mức giá trị tối thiểu nào đó. Việc cổ phiếu công ty không đủ điều kiện để được mua bởi các chủ thể là các nhà đầu tư có quy mô lớn như vậy làm mất đi tính thanh khoản và uy tín của công ty. Các công ty muốn tư nhân hóa cũng có thể cố gắng giảm số lượng cổ đông thông qua gộp cổ phiếu.
Ưu và nhược điểm khi gộp cổ phiếu
Dưới đây là những ưu và nhược điểm khi gộp cổ phiếu:
Ưu điểm khi gộp cổ phiếu
- Việc thu hút nhà đầu tư lớn, vì các công ty vẫn lưu trữ giá trị cổ phiếu tăng lên qua việc gộp cổ phiếu. Hơn nữa, các nhà đầu tư và quỹ tương hỗ có số lượng lớn và chống lại giá cổ phiếu thấp hơn giá trị cổ phiếu.
Nhược điểm khi gộp cổ phiếu
- Công ty gộp cổ phiếu, khiến các nhà đầu tư không thể nhìn công ty một cách tích cực. Bởi vì các nhà đầu tư đều nghĩ rằng: Việc công ty gộp cổ phiếu, gây ra bởi giá cổ phiếu của công ty có giá thấp nhất. Và công ty cố gắng thu hút giá trị của cổ phiếu cao lên hơn thực tế.
Ví dụ: Một công ty thức ăn có cổ phiếu đặc biệt trên thị trường giá trị 2 triệu cổ phiếu. Do việc giao dịch cổ phiếu giá 1 triệu trên cổ phiếu. Bởi vì, giá cổ phiếu giảm xuống, khiến công ty tăng giá cổ phiếu hơn thực tế. Bên công ty thỏa thuận thực hiện gộp cổ phiếu 1:2, nghĩa là việc gộp cổ phiếu mới triệu cổ phiếu bằng 1 triệu cổ phiếu. Khi công ty thực hiện xong, công ty sẽ có cổ phiếu mới 1 triệu cổ phiếu. Nhưng giá trị bằng 2 triệu đô la Mỹ trên cổ phiếu.
Tóm lại, đối với việc chia tách cổ phiếu để điều chỉnh cấu trúc tài chính công ty. Là thêm số lượng cổ phiếu nhưng không làm giá trị cổ phiếu thay đổi. Hơn nữa, điều này khiến nhà đầu tư bán lẻ có thể truy cập vào cổ phiếu một cách dễ dàng hơn. Ngoài ra, gộp cổ phiếu là việc công ty giảm số cổ phiếu. Làm cho mệnh giá tăng theo tỷ lệ sự gộp cổ phiếu. Thấy rõ, điều này ngược lại với việc chia tách cổ phiếu. Tuy nhiên, bất kỳ đầu tư đều có rủi ro. Chỉ bạn có đủ kiến thức, dù chuyện gì gây ra thì bạn có trí tuệ đối phó và không lo lắng về việc đầu tư nữa.
Câu hỏi thường gặp
Chia tách cổ phiếu là hoạt động được các công ty phát hành cổ phiếu thực hiện. Qua việc tăng số lượng cổ phiếu và làm giảm mệnh giá cổ phiếu tương ứng với tỷ lệ tách nhưng vẫn đảm bảo không ảnh hưởng đến khối lượng vốn của công ty.
bởi vì doanh nghiệp tăng trưởng đến giá cổ phiếu đắt hơn. Khiến các nhà đầu tư cá nhân không thể mua được. Bên công ty nên làm chia tách cổ phiếu để làm cho giá của cổ phiếu giảm xuống. Điều này, thúc đẩy các nhà đầu tư dễ truy cập cổ phiếu.
Gộp cổ phiếu (Stock Merge) là việc làm giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành của một công ty cổ phần mà không làm thay đổi vốn điều lệ, vốn cổ phần hay giá trị thị trường công ty tại thời điểm gộp cổ phiếu.
Nguyên do đầu tiên là có thể giá cổ phiếu có thể đã giảm xuống mức thấp kỉ lục. Điều này có thể khiến giá cổ phiếu trở nên dễ tổn thương hơn trước áp lực thị trường, hoặc thậm chí không đạt các tiêu chuẩn niêm yết chứng khoán.
Nguồn: Forbes
Đọc thêm: Giáo dục