Sàn UPCOM là gì? Tìm hiểu về thị trường UPCOM

Khi nói đến sàn giao dịch chứng khoán, không thể không nhắc đến sàn Upcom. Vì đây được xem là nơi tập trung một khối lượng chứng khoán khổng lồ trên thị trường. Vậy, sàn UPCOM là gì? Sàn UPCOM có những đặc điểm chính gi? Mời các bạn cùng Tiền Invest theo dõi qua bài viết dưới đây.

Tìm hiểu về Sàn UPCOM

Trước khi bạn có thể tiến hành trao đổi và mua bán chứng khoán, các nhà đầu tư không tự tìm đến nhau một cách nhanh chóng nếu không có một môi trường giao dịch tập trung. Vậy, Sàn UPCOM là gì? Sàn chứng khoán nói chung và sàn này nói riêng sẽ là nơi diễn ra mọi hoạt động liên quan đến đầu tư chứng khoán.

Sàn UPCOM là gì?

Sàn Upcom là tên viết tắt của Unlisted Public Company Market, thị trường của những công ty đại chúng chưa niêm yết. Có thể hiểu đơn giản là sàn chứng khoán Upcom là nơi tập hợp những công ty cổ phần hoặc trách nhiệm hữu hạn, được phát hành chứng khoán ra công chúng nhưng chưa được niêm yết. Ngoài ra Sàn chứng khoán Upcom hoạt động dưới sự quản lý trực tiếp Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (Sàn HNX).

Khi cổ phiếu của công ty chưa đăng ký hoặc không đủ điều kiện niêm yết trên Sàn HoSE cũng như sàn HNX. Chúng sẽ được giao dịch trên sàn Upcom, hay thị trường Upcom.

Sàn chứng khoán Upcom (Unlisted Public Company Market) được thành lập chưa lâu. Nhưng thị trường này ra đời ngày 01/01/2009 với khoản 10 doanh nghiệp tham gia. Tuy nhiên, sau nhiều năm hoạt động sôi nổi và trở nên phổ biến hơn. Hiện nay đã có hàng trăm công ty từ lớn đến bé. Với sự công khai, minh bạch trong chính sách và quy định cùng với giao dịch đơn giản. Ngoài ra, hệ thống giao dịch này đã và đang được yêu thích hơn bao giờ hết.

Đặc điểm chính sàn UPCOM là gì?

• Thời gian hoạt động: Cũng giống với sàn HOSE và HNX. Sàn chứng khoán UPCOM giao dịch liên tục từ thứ 2 đến thứ 6 (trừ những ngày nghỉ lễ). Vậy sàn UPCOM giao dịch đến mấy giờ? Trên sàn này, nhà đầu tư có thể giao dịch từ khung giờ từ 9 giờ sáng tới 11h sáng, buổi chiều bắt đầu từ 13h và kết thúc phiên vào lúc 15h.
• Hình thức khớp lệnh: Hoạt động liên tục và theo hình thức thỏa thuận sau đây:
  – Về giá: Khớp lệnh bán ưu tiên giá thấp hơn, khớp lệnh mua thì giá cao hơn được ưu tiên.
  – Về thời gian: Ưu tiên lệnh được đặt trước nếu các lệnh cùg giá với nhau.
• Lô giao dịch: Yêu cầu tối thiểu 100 cổ phiếu/giao dịch.
• Biên độ giao động giá: Khác với sàn HOSE (biên độ giao động 7%) và HNX (biên độ giao động 10%), biên độ giao động giá ở sàn UPCOM rất mạnh. Mức giao động (tăng hoặc giảm) là 15% so với giá tham chiếu sàn UPCOM.

Điều kiện để các công ty đăng ký giao dịch trên sàn UPCOM

Những công ty muốn niêm yết cổ phiếu trên Thị trường giao dịch Upcom tính từ thời điểm chào bán phải có vốn điều lệ trên 10 tỷ đồng với giá trị đúng trên sổ kế toán.

• Công ty đăng ký giao dịch trên hệ thống giao dịch này phải hoạt động có lợi nhuận. Không có lỗ lũy kế được tính tới thời điểm đăng ký chào bán cổ phiếu 5 năm trước khi chào bán ra đại chúng.
• Hoạt động niêm yết và chào bán cổ phiếu với các phương án. Cách dùng vốn thu được của công ty phải được thông qua bởi Đại hội đồng cổ đông.

3 Nhóm cổ phiếu trên sàn UPCOM 

Các loại cổ phiếu trên sàn Upcom thường được các nhà đầu tư chia thành ba nhóm chính như sau:

• Upcom Large: Tập hợp những mã cổ phiếu từ những công ty phát hành có vốn chủ sở hữu từ 1.000 tỷ đồng trở lên.
• Upcom Medium: Nhóm này gồm những cổ phiếu từ những công ty phát hành có vốn chủ sở hữu từ khoảng 300 tỷ đồng đến dưới 1.000 tỷ đồng.
• Upcom Small: Là tập hợp nhóm cổ phiếu của công ty có vốn chủ sở hữu từ 300 tỷ đồng trở xuống.

Có thể thấy, trên sàn này thường tồn tại 3 nhóm cổ phiếu và được chia ra dựa theo quy mô của các doanh nghiệp phát hành. Nhưng thu nhập của cổ đông sẽ có sự đột phá nhanh chóng dựa trên tình hình hoạt động và phát triển của công ty. Ngoài ra, tùy thuộc vào khẩu vị và sở thích khi đầu tư mà nhà đầu tư lựa chọn cho mình những mã cổ phiếu nào cho phù hợp.

Cách giao dịch trên Sàn Upcom hiệu quả nhất

Để có thể trở thành một nhà đầu tư thành công trên sàn chứng khoán Upcom, bạn cần quan tâm đến một số vấn đề quan trọng sau đây:

Thời gian giao dịch trên Sàn Upcom

Thị trường Upcom được quy định cụ thể thời gian giao dịch trong ngày như sau:

• Buổi sáng giao dịch trong khoản từ 9h đến 11h30
• Buổi chiều giao dịch trong khoản từ 13h30 đến 15h

Sàn sẽ không mở cửa vào thứ bảy và chủ nhật hằng tuần, đối với những ngày lễ, sàn thực hiện nghỉ theo quy định của Luật lao động nước ta.

Nguyên tắc khớp lệnh

Sàn chứng khoán Upcom thực hiện theo hai nguyên tắc khớp lệnh là:

• Ưu tiên về thời gian: Nếu có cùng mức giá, ai đặt lệnh trước thì được ưu tiên thực hiện trước.
• Ưu tiên về giá: Giá bán thấp hơn được xếp trước nếu bạn trong vị thế bán. Giá mua cao hơn được xếp trước nếu bạn trong vị thế mua.

Việc đặt giá mua/bán, sẽ thay đổi trong biên độ cộng trừ 15% so với giá tham chiếu trên thị trường. Bạn có thể đặt ở mức giá trần/ sàn hoặc sát trần/ sát sàn tùy đánh giá khả năng sinh lời của lần đặt lệnh này.

Đơn vị giao dịch và giá tham chiếu

Sàn Upcom chia cổ phiếu ra thành những lô khác nhau:

• Lô chẵn: Giao dịch với khối lượng là 100 cổ phiếu và bội số của 100.
• Lô lẻ: Giao dịch với khối lượng từ 1 đến 99 cổ phiếu. Thông thường, ít có nhà đầu tư sẽ mua lẻ cổ phiếu, trừ trường hợp nó là cổ phiếu hiếm trên thị trường. Cho nên, giao dịch lô lẻ có tính thanh khoản thấp, chỉ khớp lệnh nếu bạn bán lô lẻ và có người mua lô lẻ. Không có chuyện lô lẻ khớp với lô chẵn.

Lệnh giao dịch trên sàn Upcom

Sàn Upcom chỉ áp dụng một lệnh giao dịch duy nhất là lệnh giới hạn. Đây là lệnh mà nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu giá bao nhiêu thì đặt ra giá bấy nhiêu, trong phạm vi giá trần và giá sàn.

Ngay khi được nhập vào hệ thống, lệnh này đã có hiệu lực, chỉ khi bị hủy bỏ hoặc kết thúc phiên giao dịch mới hết hạn. Vậy, trong trường hợp nhà đầu tư muốn sửa lệnh hoặc hủy lệnh khi mà lệnh vẫn đang có hiệu lực thì phải làm sao? Sàn Upcom có quy định cụ thể như sau:

Việc hủy lệnh giới hạn, chỉ có hiệu lực đối với lệnh gốc chưa được khớp, tức là chưa diễn ra giao dịch hoặc phần còn lại của lệnh gốc chưa thực hiện. Nếu bạn sửa khối lượng giảm, thì thứ tự ưu tiên của lệnh vẫn giữ nguyên. Còn sửa khối lượng tăng, thì thứ tự ưu tiên được tính kể từ khi lệnh sửa được nhập vào, thứ tự cũ bị xóa bỏ.

Ưu và nhược điểm của sàn UPCOM là gì?

Hệ thống giao dịch sàn Upcom tồn tại một số ưu và nhược điểm mà nhà đầu tư cần lưu ý như sau:

Ưu điểm của sàn UPCOM

• Sàn Upcom hoạt động công khai, minh bạch cam kết mang lại sự an toàn và uy tín cho khách hàng. Dưới sự giám sát, quản lý trực tiếp từ trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội và được đánh giá tốt hơn so với sàn OTC.
• Nhà đầu tư có thể tiếp cận đến rất nhiều doanh nghiệp tốt thông qua cổng thông tin của sàn HNX. Vì sự liên kết chặt chẽ của hai sàn này mà quá trình giao dịch tập trung diễn ra nhanh chóng và dễ dàng, an toàn cho cả người bán lẫn người mua.
• Các công ty lựa chọn sàn Upcom để đo lường mức độ tăng trưởng của cổ phiếu phát hành. Nó còn tạo đòn bẩy để việc thực hiện niêm yết trên sàn HOSE và HNX dễ dàng hơn sau này. Sàn này cũng là nơi để doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận nhiều nhà đầu tư.

Nhược điểm của sàn UPCOM

• Tính rủi ro của chứng khoán tại sàn Upcom cao hơn so với những sàn giao dịch khác. Cũng vì vậy mà mức giá giao dịch khá thấp. Bạn vẫn có thể kiếm được tiền lời nếu chịu nghiên cứu và tìm hiểu kỹ.
• Một số mã chứng khoán không còn giao dịch, tính thanh khoản thấp.
• Sàn Upcom thích hợp để đầu cơ hơn là đầu tư. Bởi biên độ giao động của sàn là cộng trừ 15%. Trong khi các sàn HNX là cộng trừ 10% và sàn HOSE là cộng trừ 7.5%.
• Nếu so sánh với hai sàn lớn là HOSE và HNX thì tiêu chuẩn của sàn Upcom thấp hơn.

Sàn chứng khoán Upcom dành cho ai?

Sàn chứng khoán Upcom dành cho mọi đối tượng từ nhà đầu tư (investor), nhà giao dịch (trader). Tuy nhiên, phần lớn các nhà đầu tư tham gia sàn chứng khoán Upcom hơn nhà giao dịch. Các nhà đầu tư trên sàn này thường nắm giữ cổ phiếu trong thời gian dài và họ kiếm lợi nhuận dựa vào các công ty tăng trưởng trong dài hạn.

3 Cách nên chú ý để đầu tư hiểu quả trên sàn Upcom

Sau đâu là 3 cách để bạn chắc chắn quyết định đầu tư chính xác và hiệu quả:

• Lựa chọn doanh nghiệp có công bố, công khai rõ ràng, minh bạch. Ưu tiên cho doanh nghiệp chất lượng cao, có uy tín và giá cả hợp lý.
• Không đầu tư vào cổ phiếu có sự biến động mạnh bất thường, không nắm chắc. Bạn cần có phương án phòng ngừa và cắt lỗ hợp lý.
• Lưu ý về thời điểm mua. Giá bán thấp được ưu tiên trước, đồng nghĩa có rất nhiều người đang chờ để mua nó. Hãy tìm hiểu và theo dõi cổ phiếu để không bỏ lỡ thời điểm giá hời.

Lời khuyên đầu tư trên sàn Upcom

Với những đặc điểm nổi bật nêu trên của sàn Upcom, có thể thấy rằng để đầu tư và kiếm lời, nhà đầu tư cần phải chú trọng và cẩn thận hơn. Một số lời khuyên sau đây sẽ giúp bạn tự tin và tìm kiếm cơ hội tại sàn này hiệu quả.

Hiểu rõ biên độ giao động giá

Điều nhà đầu tư cần lưu ý đó là biên độ giao động giá của sàn Upcom. Cổ phiếu trên sàn có giá giao động trong biên độ cộng trừ 15%. Nhưng nếu là cổ phiếu mới giao dịch lần đầu hoặc trong 25 phiên liên tiếp không giao dịch, thì biên độ áp dụng lên đến cộng trừ 40% so với giá tham chiếu.

Trong trường hợp bạn không nắm rõ thông tin, không tìm hiểu kỹ về cổ phiếu muốn mua thì sẽ đưa ra mức giá không hợp lý, có khi còn bị lỗ rất nhiều. Như vậy, sẽ ảnh hưởng lớn đến thu nhập và vốn của nhà đầu tư.

Kinh nghiệm đầu tư hiệu quả nhất

Nhiều nhà đầu tư nhận định rằng sàn Upcom là nơi trộn lẫn giữa vàng thật và vàng thau, chỉ số biến động của nó rất lớn nên rủi ro phải gánh chịu cũng cao.

Tuy nhiên không thể khẳng định không có cơ hội từ thị trường này. Bạn chỉ cần chú ý 3 điều sau để chắc chắn quyết định đầu tư là chính xác.

• Lựa chọn doanh nghiệp có công bố, công khai rõ ràng, minh bạch. Ưu tiên cho doanh nghiệp chất lượng cao, có uy tín và giá cả hợp lý.
• Không đầu tư vào cổ phiếu có sự biến động mạnh bất thường, không nắm chắc. Bạn cần có phương án phòng ngừa và cắt lỗ hợp lý.
• Lưu ý về thời điểm mua. Giá bán thấp được ưu tiên trước, đồng nghĩa có rất nhiều người đang chờ để mua nó. Hãy tìm hiểu và theo dõi cổ phiếu để không bỏ lỡ thời điểm giá hời.

Bài viết trên đã chia sẻ cho các bạn những kiến thức về sàn Upcom là gì. Sàn Upcom là một trong sàn chứng khoán uy tín. Đây là nơi đáng để bạn có thể trải nghiệm hoạt động đầu tư hiệu quả. Hy vọng góp phần giúp các bạn có cái nhìn về sàn chứng khoán Upcom.

Câu hỏi thường gặp

BÀI VIẾT LIÊN QUAN

• 3 sàn giao dịch chứng khoán lớn tại Việt Nam
• NASDAQ là gì? Tìm hiểu và điểm hấp dẫn của sàn chứng khoán Nasdaq
• Chứng khoán: Vai trò Thị trường chứng khoán là gì?

Nguồn: Lawnet.vn

Đọc thêm: Giáo dục