Cục Dự trữ Liên bang: Điều gì xảy ra khi Fed tăng lãi suất?

Khi nền kinh tế bùng nổ và nóng bỏng, những biến dạng như lạm phát và bong bóng tài sản có thể đe dọa sự ổn định kinh tế. Đó là khi Fed bước vào và tăng lãi suất. Điều này giúp nền kinh tế chậm lại và duy trì tốc độ tăng trưởng. Khi Fed tăng lãi suất, tác động đến thị trường cổ phiếu và trái phiếu, thẻ tín dụng, khoản vay cá nhân,…. Các chi tiết qua bài viết dưới đây.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) là gì?

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) được thành lập vào năm 1913. Fed là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Và được cho là tổ chức kinh tế có ảnh hưởng nhất trên thế giới. Trách nhiệm quan trọng của Cục Dự trữ Liên bang là bảo vệ sự ổn định của hệ thống tài chính Mỹ.

Thiết lập Cục Dự trữ Liên bang với tư cách là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ, Đạo luật Dự trữ Liên bang đã tạo 12 quận Dự trữ Liên bang khác nhau trên toàn quốc ở các thành phố như Philadelphia, Chicago và San Francisco.

Lãi suất (Interest rate) là gì?

Lãi suất là chi phí của việc vay tiền hoặc phần thưởng cho việc tiết kiệm tiền. Nó được tính theo tỷ lệ phần trăm của số tiền đã vay hoặc tiết kiệm. Lãi suất đối với khoản vay của bạn được định ra. Để phản ánh sự thay đổi của chỉ số lãi suất. 

Lãi suất cũng có thể áp dụng cho số tiền thu được tại ngân hàng. Hoặc tài khoản tiết kiệm tại hiệp hội tín dụng hoặc chứng chỉ tiền gửi (CD). Tỷ suất thu nhập năm (APY) đề cập đến tiền lãi kiếm được trên các tài khoản tiền gửi.

Lãi suất và Cục Dự trữ Liên bang

Một trong những nhiệm vụ của Fed là quản lý chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Có nghĩa là kiểm soát nguồn cung tiền trong nền kinh tế của đất nước. Mặc dù Fed có nhiều công cụ để thực hiện nhiệm vụ. Nhưng khả năng tác động đến lãi suất là công cụ chính sách tiền tệ hiệu quả và nổi bật nhất của Fed.

Khi có người nói về việc Fed tăng lãi suất, họ đang đề cập đến lãi suất quỹ liên bang. Còn được gọi là lãi suất mục tiêu của quỹ liên bang. Tại các cuộc họp thường kỳ của mình, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đặt ra một phạm vi mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang. Đóng vai trò như một tham chiếu cho lãi suất. Mà các ngân hàng thương mại lớn tính cho nhau đối với các khoản vay qua đêm.

Các ngân hàng vay các khoản vay qua đêm. Để đáp ứng các yêu cầu thanh khoản do các cơ quan quản lý, bao gồm cả Fed. Tỷ lệ trung bình của các ngân hàng thương lượng cho các khoản vay qua đêm được gọi là lãi suất quỹ liên bang hiệu quả. Điều này lại tác động đến các tỷ giá thị trường khác, như lãi suất cơ bản và SOFR.

Nhờ sự dàn xếp có phần gián tiếp này, lãi suất quỹ liên bang là tiêu chuẩn quan trọng nhất cho lãi suất trong nền kinh tế. Ngoài ra, nó ảnh hưởng đến lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế toàn cầu.

Điều gì xảy ra khi Fed tăng lãi suất?

Khi Fed tăng lãi suất mục tiêu của quỹ liên bang. Mục tiêu là tăng chi phí tín dụng trong toàn nền kinh tế. Lãi suất cao hơn làm cho các khoản vay đắt hơn cho cả doanh nghiệp, người tiêu dùng, và mọi người cuối cùng phải chi nhiều hơn cho việc trả lãi.

Những người không thể hoặc không muốn chi trả các khoản cao hơn. Họ sẽ trì hoãn các dự án liên quan đến tài chính. Nó đồng thời khuyến khích mọi người tiết kiệm tiền để kiếm tiền trả lãi cao hơn. Điều này làm giảm cung tiền trong lưu thông, có xu hướng làm giảm lạm phát và điều hòa hoạt động kinh tế.

Tác động đến cổ phiếu

Lãi suất thị trường cao hơn có thể có tác động tiêu cực đến thị trường chứng khoán.

Khi Fed tăng lãi suất khiến tiền vay đắt hơn, chi phí kinh doanh tăng lên đối với các công ty nhà nước (và tư nhân). Theo thời gian, chi phí cao hơn và hoạt động kinh doanh ít hơn. Điều này có thể đồng nghĩa với việc doanh thu và thu nhập của các công ty đại chúng thấp hơn. Có khả năng ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng và giá trị cổ phiếu của họ.

Dan Chan, một nhà đầu tư tại Silicon Valley và là một cựu nhân viên trước IPO của PayPal cho biết: “Nếu chi phí vay tiền từ ngân hàng tăng lên, thì cơ hội mở rộng đầu tư vào hàng hóa vốn của một tập đoàn sẽ không còn nữa. “Lãi suất có thể cao đến mức nhiều công ty sẽ không đủ khả năng để phát triển.”

Trước mắt hơn là tác động của việc tăng lãi suất của Fed đối với tâm lý thị trường. Hoặc cảm nhận của các nhà đầu tư về điều kiện thị trường. Khi FOMC thông báo tăng lãi suất, các nhà giao dịch có thể nhanh chóng bán bớt cổ phiếu và chuyển sang các khoản đầu tư phòng thủ hơn, mà không cần đợi quá trình phức tạp kéo dài của lãi suất cao hơn để tác động đến toàn bộ nền kinh tế.

Tác động đến trái phiếu

Trái phiếu đặc biệt nhạy cảm với sự thay đổi lãi suất.

Khi Fed tăng lãi suất, giá thị trường của trái phiếu hiện có ngay lập tức giảm xuống. Bởi vì trái phiếu mới sẽ sớm được tung ra thị trường cung cấp cho các nhà đầu tư khoản thanh toán lãi suất cao hơn. Để phản ánh lãi suất tổng thể cao hơn. Trái phiếu hiện tại sẽ giảm giá để làm cho các khoản thanh toán lãi suất tương đối thấp hơn của chúng hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

Tác động đến tài khoản tiết kiệm và tiền gửi ngân hàng

Mặc dù lãi suất cao hơn có thể không tốt cho người vay. Nhưng  rất tốt cho những ai có tài khoản tiết kiệm. Đó là bởi vì lãi suất cho vay cũng là một tiêu chuẩn cho lãi suất phần trăm hàng năm của tài khoản tiền gửi (APY).

Khi FOMC tăng lãi suất, các ngân hàng sẽ phản ứng. Bằng cách tăng số tiền bạn kiếm được từ tài khoản tiền gửi. Điều đó có nghĩa là APY bạn kiếm được trên tài khoản tiết kiệm, tài khoản vãng lai, chứng chỉ tiền gửi (CD) và tài khoản thị trường tiền tệ cũng tăng cao hơn.

Thông thường, các tài khoản tiết kiệm trực tuyến phản ứng nhanh hơn với sự thay đổi lãi suất của Fed. Bởi vì có nhiều sự cạnh tranh hơn giữa các ngân hàng trực tuyến trong việc gửi tiền. APY được cung cấp bởi các ngân hàng truyền thống phản ứng chậm hơn nhiều với việc tăng lãi suất và thường không tăng cao ngay cả trong thời điểm tốt nhất.

Tác động đến tín dụng tiêu dùng

Tín dụng tiêu dùng (Consumer credit), như các khoản vay cá nhân, hạn mức tín dụng và thẻ tín dụng, phản ứng dần dần với việc Fed tăng lãi suất.

Các khoản vay lãi suất thay đổi đặc biệt nhạy cảm với những thay đổi về lãi suất của Fed. Bởi vì lãi suất mà họ tính dựa trên các điểm chuẩn tham chiếu đến lãi suất cho vay. Các khoản vay lãi suất cố định mới có thể có lãi suất cao hơn. Nhưng các khoản vay hiện tại không bị ảnh hưởng bởi những thay đổi đối với lãi suất cho vay.

Ví dụ, từ năm 2004 đến 2006, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất đến 17 lần từ 1,0% lên 5,25%. Để kiềm chế lạm phát và hạ nhiệt một nền kinh tế phát triển quá nóng. Các ngân hàng thương mại tăng lãi suất lên 8,25% làm tăng chi phí vay vốn bằng thẻ tín dụng và hạn mức tín dụng.

Không phải tất cả các tăng lãi suất của Fed đều sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến bạn. Và không phải tất cả các góc trong thế giới tài chính của bạn đều sẽ bị ảnh hưởng bởi những thay đổi về lãi suất. Nhưng theo dõi các thay đổi đối với chính sách tiền tệ là một phần quan trọng để giữ cho đời sống tài chính của bạn có trật tự.

Câu hỏi thường gặp

Nguồn: Forbes

Đọc thêm: Tài chính