Lý thuyết Dow là gì? 6 nguyên lý cơ bản trong forex

Lý thuyết Dow là một nguyên tắc cơ bản của phân tích kỹ thuật. Các nguyên tắc được sử dụng để xác định xu hướng của thị trường trong chứng khoán, forex và tiền điện tử. Kể từ đó, các nhà giao dịch và nhà đầu tư đã sử dụng lý thuyết này rộng rãi. Sử dụng để xác định xu hướng thị trường và dựa vào đó để đưa ra quyết định đầu tư. Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng nhau tìm hiểu về lý thuyết Dow là gì?

Lý thuyết Dow là gì?

Lý thuyết Dow (Dow theory) là một phương pháp phân tích kỹ thuật trong đầu tư. Nó được phát triển bởi Charles Dow, người sáng lập của Dow Jones và Công ty. Lý thuyết này được phát triển nhằm giải thích khái niệm rằng thị trường chứng khoán diễn biến theo xu hướng có thể phân tích và dự đoán được. Lý thuyết này cung cấp một khung để hiểu biểu hiện của thị trường. Và đưa ra quyết định đầu tư một cách có thông tin.

Lịch sử hình thành lý thuyết Dow

Charles Dow phát triển Lý thuyết Dow vào cuối thế kỷ 19. Cùng với đối tác kinh doanh của mình, Edward Jones. Cùng nhau, họ đã thành lập Dow Jones và Công ty. Công ty này đã xuất bản Wall Street Journal và tạo ra Chỉ số Công nghiệp Dow Jones.

Tầm quan trọng của lý thuyết Dow

Lý thuyết Dow của Charles Dow là một công cụ quan trọng cho phân tích kỹ thuật trên thị trường. Lý thuyết này đã tồn tại hơn một thế kỷ và vẫn tiếp tục có liên quan ngày nay. Dưới đây là một số lý do tại sao lý thuyết Dow quan trọng:

• Hiểu về xu hướng thị trường: Lý thuyết Dow giúp nhà đầu tư hiểu được hướng của xu hướng thị trường. Bằng cách phân tích các xu hướng chính, phụ và nhỏ, nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn.
• Phân tích kỹ thuật: Lý thuyết Dow là một công cụ chính trong phân tích kỹ thuật. Nó giúp nhà đầu tư xác định các mức hỗ trợ và kháng cự. Cũng như các đường xu hướng quan trọng.
• Quản lý rủi ro: Lý thuyết Dow có thể giúp nhà đầu tư quản lý rủi ro. Bằng cách hiểu xu hướng của thị trường, nhà đầu tư có thể điều chỉnh danh mục đầu tư của mình để bảo vệ khỏi các tổn thất tiềm ẩn.
• Đầu tư dài hạn Dow: Lý thuyết Dow hữu ích cho những nhà đầu tư dài hạn quan tâm đến việc đầu tư vào thị trường chứng khoán. Bằng cách hiểu các xu hướng dài hạn, nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định tốt hơn về việc nên đầu tư vào cổ phiếu nào.

6 nguyên lý cơ bản của lý thuyết Dow

Có sáu nguyên tắc cơ bản trong lý thuyết Dow, cụ thể như sau:

Nguyên lý 1: Thị trường giảm giá tất cả mọi thứ

Lý thuyết Dow hoạt động dựa trên giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH), khẳng định rằng giá tài sản bao gồm tất cả thông tin sẵn có. 

Biến động lãi suất, kỳ vọng thu nhập, dự báo doanh thu và tất cả những thứ khác đều được định giá trên thị trường. Điều bất ngờ có thể sẽ xảy ra, nhưng chỉ ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn. Ngược lại xu hướng chính sẽ không bị ảnh hưởng.

Nguyên lý 2: Thị trường có ba xu hướng

Lý thuyết Dow, thị trường di chuyển theo ba xu hướng cơ bản như:

• Xu hướng chính: Những xu hướng này có thời gian biến chuyển từ 1 đến 3 năm. Xu hướng này sẽ diễn ra nhưng không có ai dự đoán và thực hiện thao túng được.
• Xu hướng thứ cấp: Thời gian diễn ra khá ngắn chỉ từ 1 đến 3 tháng. Đây được xem là một di chuyển theo hướng ngược lại với xu hướng chính.
• Xu hướng nhỏ: Những xu hướng này xảy ra trong một khoảng thời gian rất ngắn, diễn ra vài ngày hoặc dưới 3 tuần. Xu hướng này sẽ đi ngược lại so với xu hướng phụ.

Nguyên lý 3: Xu hướng thị trường có ba giai đoạn

Theo lý thuyết Dow, xu hướng chính của thị trường tăng và giảm đi qua ba giai đoạn.

Các giai đoạn của xu hướng tăng:

• Giai đoạn tích lũy: Giá tăng cùng với sự tăng về khối lượng.
• Giai đoạn bùng nổ: Nhà đầu tư bán lẻ và nhà đầu tư trung bình bắt đầu nhận thấy xu hướng tăng và tham gia. Nói chung, đây là giai đoạn dài nhất.
• Giai đoạn quá độ: Thị trường đạt đến điểm mà nhà đầu tư và thương nhân có kinh nghiệm bắt đầu thoát khỏi vị thế của mình. Trong khi phần lớn dân số đầu tư trung bình tiếp tục tăng vị thế của họ.

Các giai đoạn của xu hướng giảm: 

• Giai đoạn phân phối: Nơi tin tức về sự suy giảm bắt đầu được phân phối trong cộng đồng đầu tư qua các kênh khác nhau.
• Giai đoạn tuyệt vọng: Đối lập với giai đoạn tham gia của thị trường tăng. Nhà đầu tư bán lẻ và trung bình đang bán cổ phiếu và thoát vị thế để giảm thiểu tổn thất. Một lần nữa, nói chung đây là giai đoạn dài nhất.
• Giai đoạn sụp đổ: Nhà đầu tư mất hết hy vọng về một sự điều chỉnh hoặc đảo ngược hoàn toàn và tiếp tục bán ra quy mô lớn.

Nguyên lý 4: Các chỉ số phải xác định lẫn nhau

Để một xu hướng được thiết lập, Dow đã đặt ra rằng các chỉ số hoặc trung bình thị trường phải xác nhận lẫn nhau. Điều này có nghĩa là các tín hiệu xuất hiện trên một chỉ số phải khớp hoặc tương ứng với các tín hiệu trên chỉ số khác. Nếu một chỉ số, như Chỉ số Công nghiệp Dow Jones, cho thấy một xu hướng tăng mới, nhưng một chỉ số khác vẫn ở trong xu hướng giảm chính, nhà giao dịch không nên giả định rằng một xu hướng mới đã bắt đầu.

Dow sử dụng hai chỉ số mà ông và các đối tác của mình đã phát minh, Chỉ số Công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số Vận tải Dow Jones (DJTA), dựa trên giả định rằng nếu điều kiện kinh doanh lành mạnh. Như một sự tăng trong DJIA có thể gợi ý thì các đường sắt sẽ được lợi từ việc vận chuyển hàng hóa mà hoạt động kinh doanh này yêu cầu; do đó, DJTA cũng sẽ tăng.

Nguyên lý 5: Khối lượng giao dịch phải phù hợp với xu hướng giá cả

Khối lượng giao dịch thường tăng nếu giá di chuyển theo hướng của xu hướng chính và giảm nếu nó di chuyển ngược lại. Khối lượng giao dịch thấp là dấu hiệu cho thấy xu hướng yếu. Ví dụ, trong một thị trường bò, khối lượng mua nên tăng khi giá tăng và giảm trong các đợt điều chỉnh phụ bởi vì nhà giao dịch vẫn tin vào xu hướng tăng chính. Nếu khối lượng bán tăng trong một đợt điều chỉnh, đó có thể là dấu hiệu cho thấy nhiều người tham gia thị trường đang chuyển sang quan điểm giảm.

Nguyên lý 6: Xu hướng được duy trì cho đến khi có dấu hiệu đảo chiều

Sự đảo ngược trong các xu hướng chính có thể bị nhầm lẫn với các xu hướng phụ. Việc xác định liệu một sự tăng giá trong thị trường gấu là một sự đảo ngược. Hay một cuộc tăng giá ngắn hạn tiếp theo bởi những mức thấp mới còn thấp hơn là khó khăn. Lý thuyết Dow khuyến cáo sự thận trọng, nhấn mạnh rằng một sự đảo ngược có thể cần phải được xác nhận bằng cách so sánh các chỉ số.

Lợi ích và hạn chế lý thuyết Dow

Lợi ích lý thuyết Dow là gì?

Một số lợi ích của lý thuyết Charles Dow như sau:

• Góc nhìn dài hạn: Lý thuyết Dow dựa trên xu hướng thị trường dài hạn. Nó có thể cung cấp cho nhà đầu tư cái nhìn tổng quan về các di chuyển của thị trường. Vào đó, cũng có thể giúp nhà đầu tư tránh phản ứng vội vàng trước những biến động thị trường ngắn hạn và tập trung vào tiềm năng tăng trưởng lâu dài.
• Dễ hiểu: Lý thuyết này dựa trên các nguyên tắc đơn giản. Lý thuyết cung cấp hướng dẫn rõ ràng về cách nhận diện xu hướng thị trường. Và có thể là một công cụ hữu ích cho các nhà đầu tư muốn hiểu rõ hơn về hành vi của thị trường.
• Theo xu hướng thị trường: Quy trình Dow dựa trên ý tưởng rằng thị trường luôn đúng. Và nó giúp nhà đầu tư theo dõi xu hướng hiện tại. Bằng cách nhận diện xu hướng, nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định tốt hơn về thời điểm mua và bán.

Hạn chế lý thuyết Dow là gì?

Một số hạn chế của lý thuyết Dow như sau:

• Không luôn chính xác: Lý thuyết này không luôn chính xác trong việc dự đoán các di chuyển thị trường tương lai. Lý do là có nhiều yếu tố bên ngoài, như sự kiện chính trị và kinh tế. Các lý do này có thể ảnh hưởng đến hành vi của thị trường và khiến việc dựa hoàn toàn vào lý thuyết Dow trở nên khó khăn.
• Bỏ qua các yếu tố quan trọng khác: Quy trình Dow chủ yếu tập trung vào xu hướng thị trường. Nó không tính đến các yếu tố quan trọng khác có thể ảnh hưởng đến hành vi của thị trường. Như cơ bản của công ty, chỉ số kinh tế vĩ mô và xu hướng ngành. Do đó, nó có thể không cung cấp một bức tranh toàn diện về thị trường.

Lý thuyết Dow đã là một công cụ cơ bản trong phân tích kỹ thuật hơn một thế kỷ. Nó cung cấp cho nhà đầu tư một khung để hiểu về xu hướng thị trường và đưa ra quyết định đầu tư một cách có thông tin. Với thông tin trên về lý thuyết Dow là gì sẽ hỗ trợ cho việc đầu tư của bạn.

Câu hỏi thường gặp

bài viết liên quan

• IB Forex là gì? Tại sao IB Broker lại quan trọng
• Copy trade là gì? Hướng dẫn giao dịch Copy trading
• Phương pháp SMC (Smart Money Concept) trong Forex là gì?

Nguồn: Investopedia