Một thỏa thuận Prime Broker là một hợp đồng giữa một ngân hàng đầu tư và một khách hàng lớn, chẳng hạn như một quỹ phòng hộ. Thông qua thỏa thuận này, ngân hàng cung cấp các dịch vụ. Đặc biệt cho khách hàng để đổi lấy phí môi giới chính. Loại thỏa thuận này không có sẵn cho các nhà đầu tư hàng ngày. Nhưng nó cũng không cần thiết cho loại khách hàng đó. Vậy Prime Broker là gì? Cơ chế hoạt động của Prime Broker như thế nào? Hãy cùng tìm hiểu cụ thể hơn qua bài viết sau đây.
Mục lục
Prime Broke là gì?
Nhà môi giới chính (prime broker) thường là ngân hàng lớn hoặc tổ chức đầu tư cung cấp cho các quỹ hedge nhiều dịch vụ liên quan đến clearing, hỗ trợ giao dịch, thanh toán hợp đồng và quản lý rủi ro. Trong hệ thống prime broker có công ty môi giới, văn phòng trading, văn phòng giao dịch và công ty quản lý. Chúng giúp đỡ các quỹ hedge giải quyết những vấn đề khác nhau.
Một số Prime Broker lớn trong thị trường tài chính truyền thống có thể kể đến là Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill Lynch, UBS, Credit Suisse, v,v.
Sự thỏa thuận nhà môi giới chính (Prime Brokerage)
Một thỏa thuận môi giới chính mô tả một hợp đồng giữa một khách hàng lớn (như các quỹ phòng hộ) và một ngân hàng đầu tư hoặc các nhà môi giới chính. Ngân hàng cung cấp các dịch vụ như đã đề cập ở trên cho khách hàng để đổi lấy phí thông qua thỏa thuận này.
Ưu đãi này không dành cho tất cả các nhà đầu tư. Các khách hàng lớn cần một phạm vi rộng cho các dịch vụ tài chính của họ và do đó, tại thời điểm này, thỏa thuận môi giới chính trở thành một phần.
Sự phát triển của prime broker
Dịch vụ prime broker xuất hiện vào những năm 1970 nhờ sự phát triển mạnh mẽ của các quỹ hedge. Những ngân hàng đầu từ lớn bắt đầu đề nghị cung cấp cho các quỹ hedge một loạt các dịch vụ. Như vay tín dụng với điều kiện ưu đãi, hỗ trợ kĩ thuật, dịch vụ kế toán và nghiên cứu, tìm kiếm những nhà đầu tư lớn. Tới giữa những năm 2000 sự phổ biến của dịch vụ prime broker đi xuống. Còn trong thời gian khủng hoảng tài chính 2008 số prime broker giảm đáng kể do sự cắt giảm số lượng quỹ hedge và tài sản được quản lý bởi các quỹ này.
Sau khi ngân hàng đầu tư lớn nhất của Mỹ Lehman Brothers. Các quỹ hedge nhận đảm bảo tài chính từ ngân hàng này, đã không thể trả lại tài sản thế chấp của mình. Trong thời gian khủng hoảng xếp hạng tín dụng của nhiều prime broker bị đánh hạ. Và các quỹ hedge đã chuyển sang làm việc với các ngân hàng với xếp hạng tín dụng tốt hơn. Vì khi thực hiện giao dịch từ prime broker, xếp hạng tín dụng tốt của một công ty có vai trò quan trọng. Sau khủng hoảng các quỹ hedge mà đã dùng dịch vụ chỉ của một prime broker. Để phân tán rủi ro, chuyển sang sử dụng dịch vụ của nhiều công ty khác nhau.
Ngoài ra nhu cầu vay có đảm bảo của prime broker cũng tăng – 30-40% vốn khi giao dịch các trái phiếu có lợi nhuận cao. Thay vì mức 10-15% như trước khủng hoảng.
Prime Broker hoạt động như thế nào?
Để hiểu về nhà môi giới chính, trước tiên cần tìm hiểu về các quỹ phòng hộ. Những gì họ làm và các dịch vụ họ yêu cầu.
Các quỹ phòng hộ là các quan hệ đối tác tập hợp tiền của họ. Họ sử dụng nhiều loại phương pháp đầu tư và quản lý rủi ro để tìm kiếm lợi nhuận lớn. Họ tiếp tục đi ngay cả khi thị trường đang giảm. Các quỹ phòng hộ thường sử dụng đòn bẩy (hoặc vay mượn) để cố gắng tăng lợi nhuận.
Các quỹ này thường quản lý tiền từ các quỹ hưu trí và các khoản tài trợ lớn. Do quy mô đầu tư và cách tiếp cận. Nhu cầu của các quỹ phòng hộ khác với nhu cầu của nhà đầu tư cá nhân trung bình. Như vậy, các công ty nhà môi giới chính làm nhiều việc hơn là chỉ giúp các quỹ phòng hộ thực hiện các giao dịch.
Vai trò của Prime Broker
Vai trò hoặc các dịch vụ được cung cấp bởi các nhà môi giới chính bao gồm:
Vay cổ phiếu hoặc tiền mặt
Các nhà môi giới chính hỗ trợ các quỹ phòng hộ nhận tiền mặt để tăng lợi nhuận. Chúng cũng hỗ trợ họ trong việc “bán khống”, nơi các nhà đầu tư bán cổ phiếu mà họ không sở hữu bằng cách mượn từ một nhà môi giới.
Giúp tìm nhà đầu tư mới
Các công ty nhà môi giới chính có thể cung cấp dịch vụ “giới thiệu vốn”. Theo đó họ tổ chức các cuộc họp. Và trình bày với những người có thể quan tâm đến việc đầu tư vào một quỹ.
Cung cấp quyền truy cập vào nghiên cứu
Các nhà môi giới chính thường có các bộ phận nghiên cứu mạnh mẽ. Nó có thể đưa ra dữ liệu và báo cáo về hầu hết mọi thứ mà người quản lý quỹ có thể cần. Trong nhiều trường hợp, nhà môi giới cung cấp nghiên cứu này để gây quỹ chỉ vì họ là khách hàng.
Đóng vai trò là người giám sát
Bằng cách giám sát tài sản của quỹ, một nhà môi giới chính có thể tiến hành các giao dịch một cách nhanh chóng. Điều này cũng làm cho báo cáo tài chính đơn giản hơn nhiều.
Luôn nhận thức được các vấn đề pháp lý
Môi trường pháp lý xung quanh tài chính rất phức tạp. Các quỹ phòng hộ có thể không có đủ nguồn lực để cập nhật mọi thay đổi về quy tắc. Các nhà môi giới chính thường đóng vai trò cố vấn trong lĩnh vực này.
Cung cấp các dịch vụ “hướng dẫn khách” khác
Một số nhà môi giới có thể cung cấp các dịch vụ thích hợp. Chẳng hạn như báo cáo phân tích hiệu suất và hạn mức tín dụng. Các quỹ mới hơn thậm chí có thể nhận trợ giúp với các nhiệm vụ hành chính. Chẳng hạn như nguồn nhân lực và đào tạo nhân viên.
Bởi vì họ có thể kiếm tiền theo nhiều cách. Các đơn vị nhà môi giới chính hàng đầu có thể tạo ra lợi nhuận tốt cho các công ty. Đầu tiên, các công ty môi giới tính phí cơ bản cho dịch vụ lưu ký, hướng dẫn khách và các dịch vụ khác. Các công ty môi giới chính cũng kiếm được những khoản tiền rất lớn từ chênh lệch lãi suất giữa hoạt động vay và cho vay của họ. Hơn nữa, các nhà môi giới chính có thể sử dụng tài sản thế chấp từ khách hàng cho các khoản đầu tư của chính họ. Điều này được gọi là “rehypothecation.” Trong nhiều trường hợp, các đối tác quỹ cho phép sử dụng tài sản thế chấp của họ theo cách này để đổi lấy việc giảm phí.
Prime Broker VS. Broker: Khác nhau như thế nào?
Broker là một người hay một tổ chức sẽ tạo điều kiện cho các giao dịch mua bán tài sản như cổ phiếu hay trái phiếu cho bất kỳ một tài khoản đầu tư nào đó. Thông thường, số tài sản cần sở hữu để có thể giao dịch một Broker có sự giao động từ 50 USD – 200.000 USD.
Prime Broker là tổ chức lớn cung cấp khá nhiều dịch vụ cho những tổ chức lớn. Như quản lý về tiền mặt, cho vay các loại chứng khoán và quản lý về rủi ro. Lượng tài sản cần để thực hiện giao dịch Prime Broker có thể từ 500.000 USD – 50 triệu USD.
Prime Brokerages vs. Discount Brokers vs. Day Trading Brokers
Điểm tương đồng và khác biệt
Các nhà môi giới chiết khấu chủ yếu là các nhà môi giới truyền thống mà hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ. Và trader sẽ sử dụng, không có ý định trở thành các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Các nhà môi giới giao dịch trong ngày cung cấp định tuyến truy cập trực tiếp. Để khớp lệnh chính xác và phù hợp nhất cho các nhà giao dịch tích cực. Cả hai đều là môi giới thực hiện. Các nhà môi giới chính cung cấp tất cả các dịch vụ khác cần thiết để hoạt động như một quỹ phòng hộ.
Điều nào là tốt nhất cho bạn?
Vì vậy, bạn có thể tự hỏi mình phù hợp với loại nhà môi giới nào nhất. Khi so sánh các nhà môi giới chính với các nhà môi giới chiết khấu với các nhà môi giới giao dịch trong ngày. Trước tiên bạn phải đánh giá cơ sở tài sản và nhu cầu của bạn là gì. Nếu bạn có tham vọng điều hành một quỹ phòng hộ, thì điều quan trọng là bắt đầu xây dựng mối quan hệ với một nhà môi giới chính nhỏ. Điều này sẽ yêu cầu ít nhất 500.000 USD tài sản.
Prime Broker đã và đang thiết lập nền tảng cho giai đoạn phát triển tiếp theo của công nghệ. Trên đây là những thông tin Prime Broker là gì? Bên cạnh đó cùng các nội dung liên quan đến chủ đề này. Hy vọng bạn đọc sẽ có thể hiểu rõ về Prime Broker khi tìm hiểu về thị trường tài chính.
Câu hỏi thường gặp
Nhà môi giới chính (prime broker) thường là ngân hàng lớn hoặc tổ chức đầu tư cung cấp cho các quỹ hedge nhiều dịch vụ liên quan đến clearing, hỗ trợ giao dịch, thanh toán hợp đồng và quản lý rủi ro.
Các quỹ này thường quản lý tiền từ các quỹ hưu trí và các khoản tài trợ lớn. Do quy mô đầu tư và cách tiếp cận, nhu cầu của các quỹ phòng hộ khác với nhu cầu của nhà đầu tư cá nhân trung bình. Như vậy, các công ty nhà môi giới chính làm nhiều việc hơn là chỉ giúp các quỹ phòng hộ thực hiện các giao dịch.
Các nhà môi giới chiết khấu chủ yếu là các nhà môi giới truyền thống mà hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ. Và trader sẽ sử dụng, không có ý định trở thành các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Các nhà môi giới giao dịch trong ngày cung cấp định tuyến truy cập trực tiếp. Để khớp lệnh chính xác và phù hợp nhất cho các nhà giao dịch tích cực. Cả hai đều là môi giới thực hiện. Các nhà môi giới chính cung cấp tất cả các dịch vụ khác cần thiết để hoạt động như một quỹ phòng hộ.
Bài viết liên quan
- Brokerage là gì? Chức năng quan trọng của nhà môi giới
- Nhà môi giới ngoại hối (Forex Broker) là gì? Những đặc điểm mà nhà đầu tư cần biết
- 5 mẹo để giúp bạn lựa chọn nhà môi giới Forex
Nguồn: Finxpdx