Trái phiếu doanh nghiệp (Corporate bond) là gì? Sự khác biệt giữa trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ

Nếu bạn là một người đang quan tâm và tìm hiểu về thị trường chứng khoán. Một thuật ngữ phổ biến là trái phiếu doanh nghiệp. Trái phiếu là loại chứng khoán có kỳ hạn từ 01 năm trở lên do doanh nghiệp phát hành. Đây là một kênh đầu tư có lãi suất cao hơn so với gửi tiền tại ngân hàng. Vậy, Trái phiếu doanh nghiệp (Corporate bond) là gì? Có gì khác với trái phiếu chính phủ không?

Trái phiếu doanh nghiệp (Corporate bond) là gì?

Trái phiếu doanh nghiệp là một loại chứng khoán nợ. Do một công ty phát hành và bán cho các nhà đầu tư. Công ty nhận được nguồn vốn họ cần. Đổi lại, nhà đầu tư được trả một số khoản thanh toán lãi suất đã được thiết lập trước. Với lãi suất cố định và lãi suất thay đổi. Khi trái phiếu hết hạn hoặc đạt đến độ trưởng thành, khoản tiền thanh toán sẽ chấm dứt và khoản đầu tư ban đầu sẽ được trả lại.

Việc hỗ trợ cho trái phiếu thường là khả năng thanh toán của công ty mà phụ thuộc các triển vọng doanh thu và khả năng sinh lợi trong tương lai. Trong một số trường hợp, tài sản vật chất của công ty có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp.

Đặc điểm của trái phiếu doanh nghiệp

Căn cứ Điều 6 Nghị định 163 năm 2018, corporate bond có một số đặc điểm như sau:

Kỳ hạn trái phiếu 

Do doanh nghiệp phát hành quyết định đối với từng đợt phát hành căn cứ vào nhu cầu sử dụng vốn của doanh nghiệp và tình hình thị trường.

Khối lượng phát hành

Do doanh nghiệp phát hành quyết định đối với từng đợt căn cứ vào nhu cầu sử dụng vốn và khả năng huy động của thị trường trong từng thời kỳ.

Đồng tiền phát hành và thanh toán trái phiếu

• Đối với trong nước, đồng tiền phát hành là đồng Việt Nam.
• Đối với trái phiếu phát hành ra thị trường quốc tế, đồng tiền phát hành thực hiện theo quy định tại thị trường phát hành.
• Đồng tiền sử dụng để thanh toán gốc, lãi trái phiếu cùng loại với đồng tiền phát hành.

Mệnh giá trái phiếu

• Trong nước: Mệnh giá là 100.000 đồng Việt Nam hoặc bội số của 100.000 đồng Việt Nam.
• Ngoại nước: Mệnh giá của trái phiếu được thực hiện theo quy định tại thị trường phát hành.

Hình thức trái phiếu

• Trái phiếu được phát hành dưới hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử;
• Doanh nghiệp phát hành quyết định cụ thể hình thức trái phiếu đối với mỗi đợt phát hành theo quy định tại thị trường phát hành.

Lãi suất danh nghĩa trái phiếu

• Lãi suất danh nghĩa trái phiếu có thể xác định theo một trong các phương thức: lãi suất cố định cho cả kỳ hạn trái phiếu; lãi suất thả nổi; hoặc kết hợp giữa lãi suất cố định và thả nổi.
• Trường hợp lãi suất danh nghĩa là lãi suất thả nổi. Doanh nghiệp phát hành phải nêu cụ thể cơ sở tham chiếu để xác định lãi suất danh nghĩa tại phương án phát hành và công bố thông tin cho nhà đầu tư mua trái phiếu về cơ sở tham chiếu được sử dụng.
• Doanh nghiệp quyết định lãi suất danh nghĩa cho từng đợt phát hành phù hợp với tình hình tài chính và khả năng thanh toán nợ. Lãi suất trái phiếu do tổ chức tín dụng phát hành ngoài việc tuân thủ quy định tại Nghị định này phải phù hợp với quy định về lãi suất của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.

Loại hình trái phiếu

• Trái phiếu không chuyển đổi: là trái phiếu có bảo đảm hoặc trái phiếu không có bảo đảm. Trái phiếu kèm theo chứng quyền hoặc trái phiếu không kèm theo chứng quyền.
• Trái phiếu chuyển đổi: là trái phiếu có bảo đảm hoặc trái phiếu không có bảo đảm. Trái phiếu kèm theo chứng quyền hoặc trái phiếu không kèm theo chứng quyền.

Đối tượng được phát hành trái phiếu doanh nghiệp

Khoản 4 Điều 46 Luật doanh nghiệp quy định

“4. Công ty trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên được phát hành trái phiếu theo quy định của Luật này và quy định khác của pháp luật có liên quan; việc phát hành trái phiếu riêng lẻ phải tuân thủ quy định tại Điều 128 và Điều 129 của Luật này.”

Khoản 4 Điều 74 Luật doanh nghiệp quy định

“4. Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên được phát hành trái phiếu theo quy định của Luật này và quy định khác của pháp luật có liên quan; việc phát hành trái phiếu riêng lẻ theo quy định tại Điều 128 và Điều 129 của Luật này.”

Khoản 3 Điều 111 Luật doanh nghiệp quy định

“3. Công ty cổ phần có quyền phát hành cổ phần, trái phiếu và các loại chứng khoán khác của công ty”

Các loại trái phiếu doanh nghiệp

Sau khi biết corporate bond là gì? Corporate bond được chia làm 2 loại. Trong đó bao gồm trái phiếu niêm yết và trái phiếu OTC, chi tiết như sau: 

Trái phiếu niêm yết 

Trái phiếu này luôn luôn được đăng ký và lưu ký đầy đủ tại Trung tâm lưu ký chứng khoán. Bên cạnh đó, loại trái phiếu này được phép giao dịch trên các sàn lớn như HSX và HNX. Ngoài ra, toàn bộ quá trình trong khi giao dịch phải dựa trên các quy định mà Sở Giao dịch Chứng khoán đề xuất.  

Trái phiếu OTC 

Trái phiếu OTC (trái phiếu phi tập trung) sẽ chỉ giao dịch trên thị trường OTC. Loại trái phiếu này không cần tuân theo các quy định dành cho trái phiếu niêm yết, thay vào đó là dựa vào các thỏa thuận riêng trong khi mua và bán giữa các nhà đầu tư với nhau.  

Các lợi ích trái phiếu doanh nghiệp

Khi các nhà đầu tư rót tiền vào hình thức đầu tư này bạn sẽ nhận lợi ích như sau:

• Nhận được số tiền lãi hàng tháng cao hơn lãi suất tiết kiệm ngân hàng.
• Trong trường hợp công ty gặp có khó khăn hoặc phá sản. Mức độ rủi ro thấp hơn cổ phiếu bởi vì trái chủ sẽ ưu tiên thanh toán nợ trước cổ động.
• Nếu giá cổ phiếu tăng thì lãi suất có thể được thêm vào giá vốn. 
• Dễ dàng giao dịch qua lại với mức lãi suất thực nhận trong khoảng thời gian đầu tư.

Tiêu chí khi lựa chọn đầu tư trái phiếu doanh nghiệp 

Khi lựa chọn đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp, có một số tiêu chí quan trọng bạn nên xem xét để đảm bảo rằng bạn đang đưa ra quyết định thông minh. Dưới đây là một số tiêu chí quan trọng:

• Tình hình tài chính của doanh nghiệp: Điều này bao gồm việc xem xét lợi nhuận, nợ nần, dòng tiền và các chỉ số tài chính khác của doanh nghiệp để đảm bảo rằng họ có khả năng trả lãi suất và trả vốn đúng hẹn.
• Thanh khoản của trái phiếu: Bạn cần kiểm tra xem trái phiếu có thể dễ dàng mua bán trên thị trường thứ cấp không. Thanh khoản là quan trọng để bạn có thể bán ra nếu cần thiết trước thời hạn.
• Lãi suất và hạn mức: Xác định lãi suất và thời hạn của trái phiếu. Lãi suất càng cao, thì càng có rủi ro cao hơn. Hạn mức cũng ảnh hưởng đến thời gian bạn phải cam kết đầu tư.
• Đánh giá rủi ro: Đầu tư vào trái phiếu cũng có rủi ro. Bạn cần xác định mức độ rủi ro bạn có thể chấp nhận và tìm hiểu về rủi ro liên quan đến ngành công nghiệp của doanh nghiệp và thị trường chung.
• Chi phí giao dịch và quản lý: Hãy xem xét các khoản phí liên quan đến giao dịch và quản lý trái phiếu để đảm bảo rằng chi phí này không ảnh hưởng quá mức đến lợi nhuận của bạn.

Trước khi đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp, bạn nên tham khảo ý kiến ​​của chuyên gia tài chính hoặc tư vấn đầu tư để đảm bảo rằng quyết định đầu tư của bạn là phù hợp với tình hình tài chính và mục tiêu đầu tư của bạn.

Sự khác biệt giữa trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ

Trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ đều là chứng khoán nợ, quy định nghĩa vụ thanh toán nợ của bên phát hành, nhà đầu tư đóng vai trò là người cho vay. Hơn nữa, có kỳ hạn tối thiểu 1 năm. Đổi lại, 2 loại trái phiếu này hầu như giống nhau nhưng cũng có sự khác biệt. Bảng sau đây sẽ cho bạn nhìn tổng quan sự khác biệt giữa trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ để biết rõ hơn:

Tóm lại, về trái phiếu corporate bond là gì. trái phiếu doanh nghiệp được khá nhiều người chọn là nơi gửi gắm tiền bởi vì được đánh giá là an toàn hơn cổ phiếu. Với trái phiếu, nhà đầu tư sẽ chỉ được nhận lãi mà thôi. Bên cạnh đó, trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ hầu như giống nhau về bản chất. Tuy vậy, 2 trái phiếu này hoàn toàn khác nhau. Với những thông tin bên trên hy vọng các bạn đã có được cái nhìn tổng quan và chính xác nhất về trái phiếu doanh nghiệp.

Câu hỏi thường gặp

BÀI VIẾT LIÊN QUAN

• Trái phiếu là gì? Chiến lược đầu tư trái phiếu hiệu quả
• Đầu tư trái phiếu là gì? Yếu tố cần xem xét để đầu tư hiệu quả 
• Trái phiếu là gì? Tổng hợp kiến thức về trái phiếu cho người mới

Nguồn: Luatminhkhue

Đọc thêm: Giáo dục