Có rất nhiều người chơi khác nhau tham gia vào thị trường. Bao gồm người mua, người bán, người buôn bán, nhà môi giới và nhà tạo lập thị trường. Một số giúp tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua bán giữa hai bên. Trong khi một số khác giúp tạo ra tính thanh khoản hoặc sự sẵn có để mua và bán trên thị trường. Một nhà môi giới kiếm tiền bằng cách tập hợp tài sản cho người mua và người bán. Mặt khác, nhà tạo lập thị trường giúp tạo ra thị trường cho các nhà đầu tư mua hoặc bán chứng khoán. Trong bài viết này, sẽ giải thích các nhà môi giới và nhà tạo lập thị trường.
Mục lục
Nhà môi giới (Broker)
Trong thế giới tài chính, các nhà môi giới là những người trung gian. Họ có quyền và chuyên môn để mua chứng khoán thay mặt cho nhà đầu tư. Các khoản đầu tư mà các nhà môi giới cung cấp bao gồm chứng khoán, cổ phiếu, quỹ tương hỗ, quỹ hoán đổi danh mục (ETF). Và thậm chí cả bất động sản. Các quỹ tương hỗ và quỹ ETF là những sản phẩm tương tự nhau ở chỗ cả hai đều chứa một rổ chứng khoán như cổ phiếu và trái phiếu.
Các nhà môi giới được quy định và cấp phép. Các broker phải đăng ký với Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA). Trong khi các cố vấn đầu tư đăng ký thông qua Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) với tư cách là Cố vấn đầu tư đã đăng ký hoặc RIA. Các broker có nghĩa vụ hành động vì lợi ích cao nhất của khách hàng của họ.
Nhiều broker cũng có thể đưa ra lời khuyên nên mua cổ phiếu, quỹ tương hỗ và các loại chứng khoán khác. Và với sự sẵn có của các nền tảng giao dịch trực tuyến. Nhiều nhà đầu tư có thể bắt đầu giao dịch. Mà không cần hoặc có ít liên hệ với broker cá nhân của họ. Mặc dù có nhiều loại khác nhau, nhưng chúng có thể được chia thành hai loại.
Full-Service Broker
Nhà môi giới toàn phần cung cấp cho khách hàng của họ nhiều dịch vụ giá trị gia tăng hơn. Những dịch vụ này có thể bao gồm tư vấn, nghiên cứu, tư vấn đầu tư và lập kế hoạch nghỉ hưu. Nhiều nhà môi giới cung cấp nền tảng giao dịch, dịch vụ thực hiện giao dịch. Và các giải pháp phòng ngừa rủi ro. Và đầu cơ tùy chỉnh bằng cách sử dụng các hợp đồng quyền chọn. Các hợp đồng quyền chọn là các công cụ phái sinh. Điều này có nghĩa là chúng lấy được giá trị của chúng từ một tài sản cơ sở. Các tùy chọn cung cấp cho các nhà đầu tư quyền. Nhưng không phải là nghĩa vụ mua hoặc bán chứng khoán ở một mức giá định trước khi hợp đồng hết hạn trong tương lai.
Đối với tất cả các dịch vụ này, các nhà đầu tư thường trả hoa hồng cao hơn cho các giao dịch của họ. Các nhà môi giới cũng nhận được khoản bồi thường dựa trên số lượng tài khoản mới. Họ mang lại và khối lượng giao dịch của khách hàng. Các nhà môi giới cũng tính phí cho các sản phẩm đầu tư. Cũng như các tài khoản đầu tư được quản lý. Một số nhà môi giới phục vụ cho những khách hàng giàu có với tài sản từ 1 triệu đô la trở lên.
Discount Broker
Với những tiến bộ trong công nghệ và Internet. Các công ty môi giới trực tuyến đã trải qua một sự bùng nổ về tăng trưởng. Các nhà môi giới giảm giá này cho phép các nhà đầu tư giao dịch với chi phí thấp hơn. Nhưng có một nhược điểm; các nhà đầu tư không nhận được lời khuyên đầu tư được cá nhân hóa do các nhà môi giới toàn phần cung cấp.
Hoa hồng giảm có thể dao động từ khoảng $5 đến $15 cho mỗi giao dịch. Phí thấp dựa trên khối lượng giao dịch và vì không có lời khuyên đầu tư. Nên nhân viên của các nhà môi giới trực tuyến thường được trả lương thay vì hoa hồng. Nhiều nhà môi giới chiết khấu cung cấp các nền tảng giao dịch trực tuyến. Lý tưởng cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư tự định hướng.
Nhà tạo lập thị trường (Market Maker)
Các nhà tạo lập thị trường thường là các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính lớn. Chúng giúp đảm bảo có đủ thanh khoản trên thị trường. Điều này nghĩa là có đủ khối lượng giao dịch để các giao dịch có thể được thực hiện liền mạch. Nếu không có các nhà tạo lập thị trường, có thể sẽ có rất ít thanh khoản. Nói cách khác, các nhà đầu tư muốn bán chứng khoán sẽ không thể giải phóng vị trí của họ. Do thiếu người mua trên thị trường.
Các nhà tạo lập thị trường rất hữu ích vì họ luôn sẵn sàng mua và bán. Miễn là nhà đầu tư sẵn sàng trả một mức giá cụ thể. Các nhà tạo lập thị trường về cơ bản đóng vai trò là người bán buôn bằng cách mua và bán chứng khoán. Để đáp ứng thị trường, giá mà họ đặt phản ánh cung và cầu của thị trường. Khi nhu cầu về chứng khoán thấp và nguồn cung cao, giá của chứng khoán sẽ thấp. Nếu nhu cầu cao và nguồn cung thấp, giá của chứng khoán sẽ cao. Các nhà tạo lập thị trường có nghĩa vụ phải bán và mua ở mức giá và quy mô mà họ đã báo giá.
Đôi khi một nhà tạo lập thị trường cũng là một nhà môi giới. Điều này có thể tạo động lực cho một nhà môi giới giới thiệu các chứng khoán mà công ty cũng tạo ra thị trường. Do đó, các nhà đầu tư nên thực hiện thẩm định. Để đảm bảo rằng có sự tách biệt rõ ràng giữa nhà môi giới và nhà tạo lập thị trường.
Một số ví dụ về các nhà tạo lập thị trường lớn hơn trong ngành. Bao gồm BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley và UBS.
Nhà tạo lập thị trường kiếm tiền như thế nào?
Các nhà tạo lập thị trường tính phí chênh lệch giá mua và bán. Và giao dịch trên cả hai mặt của thị trường. Các nhà tạo lập thị trường thiết lập báo giá cho giá bid và giá ask, hoặc giá mua và giá bán. Các nhà đầu tư muốn bán chứng khoán sẽ nhận được giá bid thấp hơn một chút so với giá thực tế. Nếu một nhà đầu tư muốn mua chứng khoán. Họ sẽ phải trả giá yêu cầu, được đặt cao hơn một chút so với giá thị trường. Chênh lệch giữa giá mà nhà đầu tư nhận được và giá thị trường là lợi nhuận cho các nhà tạo lập thị trường. Các Market Maker cũng kiếm được tiền hoa hồng. Bằng cách cung cấp thanh khoản cho các công ty của khách hàng.
Các nhà môi giới và nhà tạo lập thị trường rất quan trọng trên thị trường. Các nhà môi giới thường là các công ty tạo điều kiện thuận lợi cho việc bán tài sản cho người mua hoặc người bán. Ngoài ra, các Market Maker thường là các công ty đầu tư lớn hoặc tổ chức tài chính tạo ra thanh khoản trên thị trường.
Câu hỏi thường gặp
Trong thế giới tài chính, các nhà môi giới là những người trung gian. Họ có quyền và chuyên môn để mua chứng khoán thay mặt cho nhà đầu tư. Các khoản đầu tư mà các nhà môi giới cung cấp bao gồm chứng khoán, cổ phiếu, quỹ tương hỗ, quỹ hoán đổi danh mục (ETF).
Mặc dù có nhiều loại khác nhau, nhưng chúng có thể được chia thành hai loại, như sau: Full-Service Broker và Discount Broker.
Các nhà môi giới giảm giá này cho phép các nhà đầu tư giao dịch với chi phí thấp hơn. Nhưng có một nhược điểm; các nhà đầu tư không nhận được lời khuyên đầu tư được cá nhân hóa do các nhà môi giới toàn phần cung cấp.
Các nhà tạo lập thị trường thường là các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính lớn. Chúng giúp đảm bảo có đủ thanh khoản trên thị trường. Điều này nghĩa là có đủ khối lượng giao dịch để các giao dịch có thể được thực hiện liền mạch. Nếu không có các Market Maker, có thể sẽ có rất ít thanh khoản. Nói cách khác, các nhà đầu tư muốn bán chứng khoán sẽ không thể giải phóng vị trí của họ. Do thiếu người mua trên thị trường.
Nguồn: Investopedia